06建设项目融资模式2.ppt

BOT项目风险的分担 政府可承担的风险包括：政治风险、法律与政策变动风险、一部分国别商业风险、一部分不能保险的不可抗力风险、一部分市场风险以及由政府方面的原因造成完工延期和项目费用增加的风险等 由项目发起人承担的风险通常包括：开发风险、工程建设风险、一部分运营风险、供应风险等 项目发起人可以通过签定施工进度合同、固定总价合同或交钥匙合同等将部分工程建设风险转移给工程承包商。可以通过签定运营维护合同、锁定价格的供应合同等将部分运营风险风险和供应风险转移给经营公司和供应商 BOT项目的安全框架 信贷机构 政 府 出口信贷银行 商业贷款 工程承包商 项目发起人 机构投资者 建筑担保 经营合同 设备供应商 完成担保 供应合同 效能担保 设备合同 股东协议 价格与供应担保 经营商 政策与财务支持 保险合同 项目公司 出口信贷 使用者或产品购买者 保险机构 原料供应商 工程合同 股本金投入 购买协议 政治风险担保 股本金投入 安全框架 项目协议 性能担保 通货膨胀与汇率担保 安全框架 §6 BOT模式的融资文件 融资基础文件 融资文件 融资中可能涉及的担保抵押文件 专家报告及法律意见书 融资基础文件 各项政府特许、批准文件 关于土地所有权的文件 项目发起人间的合资文件 股东协议 项目公司的组织文件 项目管理文件和技术顾问合同 项目建设文件和分包合同 承包商和分包商的履约保函和预付款保函 项目的各种保险文件 供货合同 销售合同 使用合同 技术和运营许可证 计划和环境部门的批准书 基础设施供应合同 运输合同 发起人的其他融资合同 项目融资文件 写明贷款条件、保护条款等的基本融资协议 担保文件 项目贷款人和担保权益托管人之间的信托协议或共同贷款人协议 安慰信和其它支持文件 当借款不是唯一或第一筹资来源时，应包括发行债券、商业票据、股票承销报价等融资文件 可能涉及某些贷款人或第三方的附加融资文件 融资协议必须包括的主要条款 融资金额和目的 利率和还本付息计划 安排、代理佣金和费用 贷款前提条件 对向借款人或其它有关方追索的限制 对现金流量的专门使用 成本补偿、利率选择、市场干扰、标准货币等保护性条款 能力、责任等陈述和保证 项目标准和项目执行约定 还款能力系数和其它融资契约 对借款、分红和资产处理等的限制性条款 违约事件处理 项目的竣工，转换和放弃 融资信息和项目信息报告以及监督机制 从收益帐户划出资金的机制，监管帐户 代理条款，支付机制，银行间的协调和收入分配 委托和转让条款 项目融资可能涉及的担保抵押文件 土地、建筑物和其它固定资产设押 动产、帐面债务和产品的设押 建设合同、承包商和供货商的履约保函、许可证和合资合同等的权益转让 项目保险和经纪人的保证的权益转让 销售合同、使用或收费合同、项目资产收益和经营收入的权益转让 长期供货合同的权益转让 项目管理、技术支持和咨询合同的权益转让 项目公司股票及股息的设押 各种设押和委托下产生的有关担保文件 由一个或多个项目发起人签订的项目经营管理合同 保险：商业保险单、出口信贷保函、多边机构担保文件 专家报告及法律意见书 关于项目技术可行性的工程师报告 环境顾问所作的关于项目对环境可能的影响和适用法律的报告 保险专家关于项目保险是否足够的报告 会计师关于项目发起人财务状况和项目公司股东结构的报告 所在国的法律顾问和向贷款人提供担保或支持的各方当地法律顾问对法律意向书的报告等 §7 其他基础设施项目融资模式 PFI模式 PPP模式 PFI模式的概念 PFI（private finance initiative)即私人主动融资或私人融资启动，是英国梅杰政府在1992年提出的一种公私相互合作提供基础设施服务的方式 所谓的PFI模式，是指政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，通过招投标，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设和运营，并在特许期（通常为30年左右）结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府，而私营部门则从政府部门或接受服务方收取费用以回收成本的项目融资方式 PFI模式中政府与私人部门合作，由私营部门承担部分政府基础设施生产或提供公共服务，在项目的特许经营期内可以根据项目特点采取多种形式运营，并可以实现政府公共物品产出中的资源配置最优化、效率和产出的最大化 PFI模式的类型 独立核算型：即由私营企业进行项目的设计、筹资、建设和运营，通过向设施使用者收费回收成本、偿还贷款并获取回报。在合同期满后，私营机构将设施完好地转交给公共部门 向公共部门出售的公共服务型：即私营企业负责建设并运营公共设施或基础设施，在经营期内政府以影子价格的方式或租金的形式向私营机构支付费用，这种类型的PFI模式的适用范围是地铁车辆、医院、学校运动设施、军用住宅等 合伙经营型：即由私营企业和公共部