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第九章 风险管理决策 主要知识点 考核要求 风险管理决策的特点 领会 决策原则 识记、应用 损失矩阵 识记、应用 效用理论 识记、应用 现金流量分析法 领会 统计分析法 领会 风险管理决策的特点: 1.定期评估定期调整 ;? 2.科学与艺术相结合 ; 3.风险管理决策的绩效短期内不明显。 ? 风险管理决策方法: 1.损失期望值分析法 2.效用分析法; 3.现金流量分析法; 4.统计分析法 第一节 损失期望值分析法 一、损失矩阵**** 概念:用以反映特定风险在多种风险处理方案下的损失额和费用额的一种表式。 即列出所有方案的事故发生与不发生的费用及损失额。 第一节 损失期望值分析法 二、决策准则**** (一) 损失概率不知道的情况下 1. 最大最小原则(大中取小):风险管理决策者以风险的最大潜在损失最小者为最佳方案。 缺陷:过于悲观。 2. 最小最小原则(小中取小):风险管理决策者以风险的最小潜在损失最小者为最佳方案。 缺陷:过于乐观。 (二) 损失概率知道的情况下 1.最可能发生的损失最小者为优。 2. 损失期望值最小者为优。(最常用) 第一节 损失期望值分析法 第一节 损失期望值分析法 第一节 损失期望值分析法 第一节 损失期望值分析法 第一节 损失期望值分析法 某一方案损失的期望值 =∑每种情况的损失与费用×相应的概率 每种情况:发生风险事故/ 不发生风险事故 EX1= 0*0.6+2000*0.3+20000*0.1=2600(元) EX2=200*0.6+ 600*0.3+10000*0.1=1300(元) EX3=500*0.6+ 500*0.3+ 500*0.1= 500(元) 因方案C损失期望值500最小,所以选择方案C. 第一节 损失期望值分析法 三、忧虑价值***** (一) 忧虑价值是指对人们关于风险事故的所至后果不确定性的担忧的一种货币表示 (二)忧虑价值的影响因素 1. 风险损失的概率分布; 2. 人们对风险损失不确定性的把握程度; 3. 风险管理的目标; 4. 决策者的个人胆识。 第一节 损失期望值分析法 三、忧虑价值 忧虑价值越大,决策者决策时越倾向于保守方案的选择; 忧虑程度越低,忧虑价值越小,决策者决策时倾向于积极方案,对收益反映敏感,对损失反映迟钝。 第一节 损失期望值分析法 方案考虑忧虑价值的损失期望值= ∑每种情况的总损失与费用×相应的概率 每种情况:发生风险事故 不发生风险事故 总损失与费用=损失与费用+忧虑价值 P235*****。 04/1月考题:某企业花费30万元购买一套机器设备,其面临的火灾风险为:全损,概率为1%;无损失,概率为99%。对此企业拟定了四种风险处理方案,具体如下: A.自留,忧虑价值2000元。 B.自留与损失控制相结合,需花费3000元安装损失控制系统,全损概率变为0.5%,忧虑价值1000元。 C.购买保额为20万元的保险,保费2000元,忧虑价值500元。 D.购买保额为30万元的保险,保费3000元。 损失矩阵 损失期望值: 方案1:EX1=30.2*1%+0.2*(1-1%)=0.5(万) 方案2:EX2=30.4*0.5%+0.4*(1-0.5%) =0.55(万) 方案3:EX3=10.25*1%+0.25*(1-1%) =0.35(万) 方案4:EX4=0.3(万) 因为方案4损失期望值最小,所以选择方案4,即买30万元的保险。 第二节 效用分析法 效用理论由英国经济学家边沁最先提出。 第二节 效用分析法 一、效用与效用函数**** 1.效用:衡量人们对某种事物的主观价值态度、偏爱、倾向等的一种指标。 2. 效用函数:反映效用随着某些事物的变化而相应改变的对应关系。 用U(X)表示。 3. 效用曲线:反映效用函数的曲线。 第二节 效用分析法 假定:决策者在决策中的效用函数保持一致。 含义:效用函数不必唯一,只要保持相同的效用顺序。 效用值为一个相对数。一般取值[0,1]。 第二节 效用分析法 效用函数类
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