第四章 外汇业务与.ppt

第四章 外汇业务与汇率折算 第一节 外汇市场概述 一 外汇市场概述 多头 空头 二、外汇市场的类型 1 按市场组织形势 （1）有形市场 （2）无形市场 2 按市场参与者 （1）批发市场 （2）零售市场 3 按政府对市场的干预 （1）官方市场 （2）自由市场 （3）外汇黑市 三、外汇市场的参与者 1、外汇银行 2、外汇经济人 3、客户 4、中央银行 五、套利交易 套利交易（interest arbitrage）：是指交易者利用国家不同之间的利率差异，将资金从利率较低的国家转移到利率较高的国家进行投资，以获取利差的交易活动。 1、无抵补套利 美国金融市场3个月存款利率12%，英国存款利率3个月8%。投资者资金100万。即期汇率1英镑=1.5美元。计算3个月后，市场利率变为1GBP=1.6USD, 1GBP=1.3USD两种情况下投资的收益？ 2、抵补套利 交易者在即期市场上将利率较低的国家的货币换为利率较高的货币，并在货币市场投资，也在远期市场上卖出利率较高国家的货币，同时买进利率较低的国家的货币。 6、掉期交易 七、投机 第三节 汇率折算与进出口报价 一、即期汇率下的外币折算与报价 （一）外币 /本币折为本币/ 外币 （二）本外/币买入价 卖出价的折算 2009年4月7日，中国外汇交易中心， USD/CNY 6.8365 6.8369 请计算CNY/USD的报价？ （三）未挂牌外汇/本币与本币/未挂牌外币 四、不同外币之间的折算 1、基准货币相同，标价货币不同，求标价货币的比较 USD/CNY 6.8365 6.8369 USD/HKD 7.7509 7.7510 计算：人民币对港元的汇率？ CNY对港币的买入汇率= 2、基准货币不同，标价货币相同，求基准货币的汇率 USD/CNY 6.8365 6.8369 EUR/CNY 9.0759 9.0780 求欧元兑美元的汇率？ （EUR/USD1.3257 1.3259） 3、非美元标价法与美元标价法下，求某一基准货币与另外一标价的比价 USD/CNY 6.8365 6.8369 GBP/USD 1.4602 1.4606 计算GBP兑CNY汇率？ GBP/CNY 10.0118 10.0138 5 即期汇率是确定进出口报价的主要依据 折算成同一种货币 二 合理运用汇率的买入价与卖出价 （一）本币折算外币，应按买入价折算 案例：国内某一个纺织品出口商报价100万人民币，外商要求以美元报价，2009年4月10日11时，中国外汇交易中心USD/CNY 6.8338 6.8339 ，招商银行100美元 人民币 681.98 684.72 676.52（现钞买入价），请问应当报多少USD？ （二）外币折算本币，应当按外汇卖出价折算 案例：德国一音响出口商出口一批音响器材，报价100万人民币，中国进口商要求以欧元支付，请问德国商人应报多少欧元？ 2009年4月10日11：22招商银行汇率： 100欧元 人民币 893.51 900.69 三、远期汇率折算与进出口报价 （一）调期点与延期收款的报价 原则：出口贸易中，国外进口商延期付款，要求我方以两种外币报价，如果甲货币远期升水，乙货币远期贴水，以甲货币报价；如果按乙货币报价，则应按贴水后汇率报价报出，以减少损失 案例： USD CHF 1.6030 1.6040 135 140 我国向美国出口机床，报价50000美元，现在美方要求我方以CHF报价，3个月后付款，问：我方报多少CHF? (二)汇率表中的贴水年率，也可以作为延期收款报价标准 案例：英镑 丹麦克朗 9.4545 75 年利率差 3.17% 报价1150英镑，6月延期收款，问报多少克朗？ 背景资料：丹麦在2002年举行了关于是否加入欧元区的全民公决，丹麦人选择了不加入欧元区。丹麦克朗的汇率是盯住欧元的（€1＝DKr7.46038±2.25％）