2018中级财务管理公式[23页].docxVIP

个人收集整理 勿做商业用途 PAGE2 / NUMPAGES2 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 2018中级财务管理考试必记公式大全 一、复利现值和终值 复利终值 复利终值公式: F＝P×（1＋i）n 即F=P(F/P,i,n)其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值 复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n即P=F（P/F，i，n）其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 结论 （1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 二、年金有关的公式： 1.普通年金（自第一期期末开始） 项目 公式 系数符号 最终公式 普通年金终值 F=A(F/A,i,n) 年偿债基金 A=F/(F/A,i,n)与普通年金终值互为逆运算 普通年金现值 P=A(P/A,i,n) 年资本回收额 A=P/(P/A,i,n) 普通年金现值互为逆运算 　2.预付年金（自第一期期初开始） （1）预付年金终值　具体有两种方法：　方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i） 即 F=A(F/A,i,n) ×（1＋i）　方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期数+1，系数-1）资料个人收集整理，勿做商业用途 （2）预付年金现值 两种方法 方法一：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 即P=A(P/A,i,n) ×（1＋i）　方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] （期数-1，系数+1）资料个人收集整理，勿做商业用途 3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2）资料个人收集整理，勿做商业用途 （1）递延年金终值　　递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：　　FA＝A（F/A，i，n）　　注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。资料个人收集整理，勿做商业用途 （2）递延年金现值 （ m=递延期，n=连续收支期数，即年金期）　　【方法1】两次折现 计算公式如下：　　P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】P ＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝　　【方法3】先求终值再折现 PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 4.永续年金现值 P=A/i永续年金无终值　 【总结】系数之间的关系　　1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1 三.利率：= 1. 插值法 即 2. 永续年金利率 ：i=A/P 3.名义利率与实际利率　　（1）一年多次计息时的名义利率与实际利率　　实际利率（i）：1年计息1次时的“年利息/本金”　　名义利率（r）：1年计息多次的“年利息/本金”资料个人收集整理，勿做商业用途 m i=（1+r/m） -1 (2)通货膨胀下的名义利率和实际利率 （1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）= (1+r)=(1+i)×（1+通货膨胀率） 即 四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）　　 ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）　 　＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率资料个人收集整理，勿做商业用途 2. 预期收益率　预期收益率E（R）＝ E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。 3. 必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 =（纯粹利率+通货膨胀补贴）+风险收益率 4. 风险的衡量 Xi=随机事件的第i种结果， =预期收益率， 方差 　 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。方差和标准差越大，风险越大 标准差　　 标准离差率 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 　　 5. 资产组合的风险与收益 1)投资组合的期望收益率 2) 投资组合的风险包含（投资比重=W 个别资产标准差= 相关系数=） 3) 投资组合的方差 原理:(a+b)2=a2+b2+2ab