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个人收集整理 勿做商业用途 PAGE2 / NUMPAGES2 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 股权现金流量=股利—股票发行 + 股票回购 ?股权现金流量＝实体现金流量—债务现金流量＝净利润—股权净投资（所有者权益增加） ?股权现金流量＝净利润—净经营资产净投资×（1—负债率） 注：前提是按照固定的负债率（即）筹集资本 ?每股股权现金流量＝每股净利润—每股股权本年净投资 财管注意事项 求股权现金流量的四种方法 推导实体现金流量的过程 　　营业收入→减营业成本(含折旧摊销)→减销售，管理费(含折旧摊销)→税前营业利润→加营业外收入→减营业外支出→税前经营利润→×(1-所得税率)→税后经营净利润→加折旧摊销→营业现金毛流量→减去给经营营运资本的投资→营业现金净流量→减去给净经营长期资产的总投资→实体现金流量文档来自于网络有哪些信誉好的足球投注网站 　　注意：“营业”与“经营”不同。“经营”包括营业外收入/支出 　　经营营运资本的投资，财务报表体现为经营营运资本的增加(本期数-上期数) 净经营长期资产的总投资，财务报表体现为净经营长期资产的增加(本期数-上期数)+折旧摊销 财管公式总结（一）：七项财务比率分析 　　营运资本=流动资产-流动负债 　　=长期资本(长期负债，所有者权益)-长期资产(非流动资产) 　　流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益 　　 短期偿债能力比率 流动比率 ? 全部流动资产 速动比率 ? 货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 现金比率 ? 货币资金＋交易性金融资产 现金流量比率 ? 经营活动产生的现金流量净额 长期偿债能力比率 资产负债率 ? ? 产权比率 ? ? 权益乘数 ? 权益乘数＝1＋产权比率＝ 长期资本负债率 ? 长期负债＋所有者权益＝长期资本 利息保障倍数 ? 息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税?分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入资产负债表的资本化利息?分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的本期费用化部分 现金流量利息保障倍数 ? ? 现金流量债务比 ? 债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债 盈利能力比率 销售净利率 ? 销售净利率简称净利率 总资产净利率 ? ? 权益净利率 ? 权益净利率 = 总资产报酬率 ? 在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式?总资产报酬率＞债务利率，能?总资产报酬率＜债务利率，减少股东利润 市价比率 市盈率 ? 每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股利，得先扣除 市净率 ? 每股净资产就是每股账面价值 市销率 ? ? 其他 每股账面价值 ? 即每股的净资产 营运能力比率?注：一般情况下，使用年末数。特殊情况可使用平均数 某资产周转天数 =? 某资产与收入比 = 权益净利率 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率?权益净利率＝资产净利率×权益乘数?权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 ?财管公式总结（二）：六项周转率 　?2014注会财管公式总结（三）：管理用报表五大公式 资产负债表 利润表 现金流量表 净（金融）负债＝金融负债－金融资产 平均所得税率＝ 营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销 净经营资产＝经营资产－经营负债?＝净金融负债＋所有者权益 金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等 营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加 经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流负 经营损益：除金融损益外的 净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折摊 ? ? 净经营资产总投资＝净经营资产增加（净经营资产净投资）＋折旧与摊销 净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长负 利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失?财务费用全部作为金融损益——在这里利息费用的意义不同 实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）?＝（税后经营净利润＋折摊）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折摊） 净经营资产＝经营性营运资本＋净经营性长期资产 净利润＝经营损益＋金融损益?＝税后经营净利润－税后利息费用?＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率） 债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加?＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资产增加） 注：可以通过现金流入流出考虑，跟负债有关的流出，为正。流入，为负。 ? 管理