2018年一建建设工程经济[17页].docxVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 P1 影响资金时间价值的因素： （1）资金的使用时间 （2）资金数量的多少 （3）资金投入和回收的特点——在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多， 资金的负效益越小文档收集自网络，仅用于个人学习 （4）资金周转的速度 P3 利率的高低由以下因素决定： （1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限文档收集自网络，仅用于个人学习 （2）金融市场上借贷资本的供求情况 （3）借出资本要承担一定的风险．风险越大，利率也就越高 （4）通货膨胀 （5）借出资本的期限长短 P4P6在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率及计息周期数成正比关系（复利非正比，非 n 倍的关系） 时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点。 P4 P6 现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即文档收集自网络，仅用于个人学习 P7可。 P7 P11 系列的第一个 A 与 P 隔一期。即 P 发生在系列 A 的前一期。系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。文档收集自网络，仅用于个人学习 P13 P16 对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。文档收集自网络，仅用于个人学习 P20 P21 P21 总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量技术方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。文档收集自网络，仅用于个人学习 P22P23 P22 P23 P25 当 FNPV0 时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益. 年 份1234567【例 lZl01025】已知某技术方案有如下现金流量（表 1Z101025），设 ic=8％，试计算财务净现值（FN 年 份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量（万元） -4200 -4700 2000 2500 2500 2500 2500 由于 FNPV=242.76 万元0，所以该技术方案在经济上可行。 P27P26财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率. 若 FIRR≥1。，则技术方案在经济上可以接受；若 F1RR1，则技术方案在经济上应予拒绝。文档收集自网络，仅用于个人学习 P27 P26 FIRR 的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程现金流量。 P29偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。文档收集自网络，仅用于个人学习 P29 P31利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI） 的比值。文档收集自网络，仅用于个人学习 P31 利息备付率从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。文档收集自网络，仅用于个人学习 P37 盈亏平衡点要按技术方案投产达到设计生产能力后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格、营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。文档收集自网络，仅用于个人学习 P39 二、单因素敏感性分析的步骤： （1）确定分析指标 （2）选择需要分析的不确定性因素 （3）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 （4）确定敏感性因素 P41 敏感度系数 SAF0．表示评价指标与不确定因素同方向变化；SAF0．表示评价指标与不确定因素反方向变化。 |SAF|越大，表明评价指标 A 对于不确定因素 F 越敏感。临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。文档收集自网络，仅用于个人学习 P44 二、资本金现金流量表 P48资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。文档收集自网络，仅用于个人学习 P48 P52补贴收入同营业收入一样．应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出文档收集自网络，仅用于个人学习 P52 经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用应纳增值税额=当期销