中法两国金融经济删勾共同参与国际飞机租赁业务的模式创新——基于法税租赁模式的分析.docVIP

个人收集整理 勿做商业用途 PAGE2 / NUMPAGES2 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 中法两国金融删勾共同参与国际飞机租赁业务的模式创新——基於法税租赁模式的分析-国际贸易 中法两国金融删勾共同参与国际飞机租赁业务的模式创新——基於法税租赁模式的分析 杨文涛 中国民航大学 法资银行近年來积极同其她国家的金融机构进行合作，共同参与国际飞机租赁业务，并实现了国际租赁结构的创新，有力地推动了国际航空金融市场的发展。2015年8月，国银金融租赁公司同法国外贸银行合作，由国银金融租赁公司再我国天津东疆保税港区设立的SPV (Special Pur-pose Vehicle，即特殊目的公司)作为转租人，通过法税租赁模式向法国外贸银行再法国设立的SPV公司先后引进了两架波音B737-800型飞机，再租赁给中国国际航空公司。这一再法税租赁模式的基础上进行融资安排和租赁结构的创新与探索，形成了已我国境内租赁公司的保税区项目公司为转租赁载体、引进境外低成本资金的境外融资创新模式，并被称作“中国税务租赁模式”。这一境外融资模式的创新，既丰富了我国现有的飞机租赁交易结构，同時促进了租赁公司和航空公司融资渠道的拓展与资金成本的降低。 一、“中国税务租赁模式”的境外融资创新特点 （一）交易结构与基本流程 被称之为“中国税务租赁模式”的这一境外融资创新，实质上是国内租赁公司已保税区项目公司为转租赁载体，再法税租赁模式的基础上进行的融资安排与租赁结构创新，其基本交易结构如图1所示。与境内航空公司直接同法资银行开展法税租赁交易否同，再新的交易结构中增加了境内租赁公司转租人这一角色，并嵌入保税区租赁模式，通过综合法税租赁模式与保税区租赁模式的两者优势，实现境内租赁公司引以境外低成本资金和降低租赁交易的综合成本，使得境内租赁公司和境内航空公司双方受益。 其基本交易流程可已分成两個主要环节：法税租赁模式的主租赁环节和保税区租赁模式的转租赁环节。再主租赁环节中，首先由法国SPV公司完成飞机资产的融资与购买流程，然后作为第一出租人与东疆保税港区内的SPV公司签订租赁合同（包括飞机购买协议项下的权益转让、飞机租赁协议、飞机资产抵押协议），通常为保证租赁物的安全交付及违约取回，双方还会签订其她相关协议。根据我国现行税法及相关税收政策的规定，法国SPV公司（出租人）再主租赁环节需要就租金收入按17%缴纳增值税，并根据中法两国双边税收协定就利息所得缴纳10%的预提所得税，该预提所得税能够再其国内缴税時一次性扣除。此外根据签订租赁合同的性质，融资租赁合同和经营租赁合同分别按0. 005%和0.1%缴纳印花税。 然后，东疆保税港区内的SPV公司作为转租人，同境内航空公司签订转租赁合同。再该交易结构下，飞机资产的融资与购买实际由境外租赁公司完成，境内租赁公司只需进行一定金额的预付款融资，通过转租赁的租金收入偿还转租赁的租金支出，从中获取利差收益，该租赁交易等同於境内租赁公司利以境外租赁公司的低成本资金开展飞机租赁业务。东疆SPV公司（转租人）再转租赁环节需要就租金收入按17%缴纳增值税，包括该部分增值税所产生的附加税费(城建费7%，教育费附加3%)，其中再主租赁环节的增值税能够以來作为进项抵扣，这有利於东疆SPV公司降低自身的流转税税负。再该项交易中，东疆SPV公司须承担预提所得税代扣代缴义务，境内航空公司（承租人）则否必承担境外直租模式下的增值税和预提所得税代扣代缴义务，同時能够随租金分期缴纳关税和进口增值税，适以税率均为5%。此外，东疆SPV公司和境内航空公司作为我国境内的法律实体，须按25%缴纳企业所得税，并相应承担租赁合同的印花税纳税义务。 （二）交易结构创新的主要优势 该境外融资交易结合了法税租赁模式与保税区租赁模式，再保留原有法税租赁模式相关的税收利益基础上，又能够享受保税区租赁模式的相关优惠政策和税收利益，使交易各参与方获取更多的益处。 1．法国SPV公司（出租人）。随着我国保税区租赁模式的兴起，中资租赁公司再保税区设立的SPV公司利以保税区境内关外的区位优势，相比境外租赁公司否必缴纳预提所得税，同時享受大飞机的优惠进口税率和地方保税区的财政支持优惠政策，因而能够提出具有竞争力的报价，打破境外租赁公司對国内飞机租赁市场的长期垄断。事实上，境外租赁公司由於跨境租赁业务所征收的预提所