江西财经大学法学院商法学课件 第三编（1）.ppt

《商法学（上）》 第三编 证券法 江西财经大学法学院 第三编 证券法 第一章 证券与证券法 教学目的与要求：通过本章学习，要求学生掌握证券及证券市场的基本概念、特征、分类、证券市场主体，以及证券法的基本原则。 教学方式及手段：通过多媒体课堂授课、案例教学让学生掌握证券、市场主体与证券法的基本知识。 第一节 证券 一、导论 证券作为一种信用凭证和资本工具是商品经济发展的产物，随股份公司的确立而产生。 证券产生的社会条件是股份有限公司的形成和市场信用制度的建立。股份公司本质特征是它的开放性和资合性。股份公司的开放性表现为两点： 一是股份公司公开向社会发行股票，股份等额并可自由转让； 二是股东人数的广泛性。 二、证券的概念、范围与特征 （一）证券的概念 证券表示财产权利的一种特殊书面凭证。 （二）证券的范围 证券的范围非常广泛，大致包括三类： 一是资格证券，如银行存折、车票等； 二是金额证券，如邮票； 三是有价证券，如股票、债券、汇票、本票、支票、提单、仓单等。 最常用的证券是债券与股票： 1、股票 股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东权益的凭证。股票是股份的表现形式，股东以其所持股份享有权利和承担义务，因此?股票是股东进行投资行为的法律凭证。 2、债券 债券是证券持有人可请求证券发行人支付债券上本金与利息的一种证券，如公司债权、国库券。债券体现的是债券持有人与债券发行人之间的债权债务关系。 （三）证券具有下列特征 1、证券是资本性权利凭证 2、证券是财产性权利凭证 3、证券是要式性权利凭证 4、证券是占有性权利凭证 5、证券是流通性权利凭证 三、证券的作用 （一）证券具有资本聚集的作用 （二）证券具有促进资源优化配置的作用 （三）证券促进现代企业的形成 第二节 证券市场 一、证券市场的概念、特征和分类 （一）证券市场的概念 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。 （二）证券市场的特征 1、交易对象为特殊的金融商品 2、高度的统一性和整体性 3、具有高敏感、高辐射和高风险性 4、具有浓厚的商事色彩 5、市场参与者甚众 6、市场监管力度大 二、证券市场的分类 （一）证券发行市场和证券交易市场 （二）股票市场、债券市场、基金市场和衍生证券市场 分类的意义在于： 第一，不同类型证券市场在发行条件和上市交易条件上不同，各自投资风险也不一样； 第二，不同种类的证券市场遵循不同的交易规则； 第三，不同种类的证券市场参与主体不同。 （三）场内交易市场和场外交易市场 这是根据证券市场的组织形式而作的分类。该类划分意义在于： 第一，可以分清两种市场的表现形式，前者为集中固定的有形场所，而后者为分散无形或有形的市场； 第二，交易方式不同，前者一般委托经纪人进行间接的公开买卖，后者则可以委托经纪人或也可由投资者自行直接以公开或非公开方式买卖； 第三，交易对象不同，前者必须是依法定标准在交易所上市的证券，而后者可以是甚至更多的是未上市证券； 第四，监管程序不同，前者监管严格，信息披露的要求较高，而后者监管较宽松，信息披露的要求较低。 （四）证券一级市场、证券二级市场、证券三级市场和证券四级市场 （五）集中竞价的证券交易市场与非集中竞价的证券交易市场 三、 证券市场的运行 （一）证券市场的运行主体 证券市场的运行主体是指证券市场各阶段、各环节的参与者，也即在各种证券活动所产生的法律关系中权利的享有者和义务的承担者，包括证券发行人、投资者、证券交易场所、证券中介机构、证券监管机构和自律组织。 1、证券发行人 2、证券投资者 3、证券交易场所 4、登记结算机构 5、证券中介机构 6、证券监管机构和自律组织 （二）证券市场的运行客体 第三节 证券法 一、证券法的概念 证券法有广义和狭义之分。广义的证券法指一切与证券有关的法律规范的总称，既包括民事商事的证券发行与交易，也包括刑法上的证券犯罪和行政法上的证券违规处罚。狭义的证券法仅指调整证券法律关系的法律，即调整证券发行、证券交易和对证券市场进行监管的法律规范总称。 二、证券法的特征 （一）证券法有较多的强行性规范 （二）证券交易法多为技术性的法律规范 （三）证券交易法具有国际性 三、证券法的调整对象 法的调整对象是法调整的社会关系。证券法的