兰州大学财务管理课件第一章 财务管理概述.ppt

第一章　财务管理概述 内容提要和学习目标： 首先介绍财务管理的对象、内容、理论体系结构；然后具体介绍财务管理的环境、假设、目标；最后介绍财务管理的运营机制。 通过本章学习，应明确财务管理的对象和内容，特别明确现金流转的基本概念；了解财务管理的理论体系结构，解释财务管理的目标和环境起点论；了解建立高效运营的财务机制等有关问题。 第一章　财务管理概述 二、财务管理的对象 资金流转的起点和终点是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式。因此，财务管理的对象也可以说是现金及其流转。 （一）现金流转的概念 在生产经营中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的流转过程称为现金流转。 现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间不超过一年的流转，成为现金的短期循环。 现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间在一年以上的流转，称为现金的长期循环。 （二）现金的短期循环 现金短期循环的基本形式： （三）现金的长期循环 现金长期循环的基本形式： 注意：长期循环两个特点 1、折旧是现金的一种来源 企业的利润是根据收入减全部费用计算的，而现金余额是收入减全部现金计算的。利润会使企业增加现金，折旧也会使现金增加，不过，折旧还同样使固定资产的价值减少。 2、长期循环和短期循环的联系 现金是长期循环和短期循环的共同起点，在换取非现金资产时分开，分别转化为各种长期资产和短期资产。 转化为现金以后，企业可以视需要重新分配。 1、现金流转不平衡的内部原因 （1）盈利企业的现金流转 盈利企业如果不打算扩充，其现金流转一般比较顺畅。但是，即使盈利企业，如果进行大规模扩充，也会使企业现金流转不平衡。 （2）亏损企业的现金流转 从长期来看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又可分为两种情况： 亏损额小于折旧额的企业，由于折旧是现金的一种来源，所以在固定资产重置之前可以维持下去； 亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金，将很快破产。 （3）扩充企业的现金流转。任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。不仅固定资产的投资要扩大，还有存货增加、应收账款增加、营业费用增加等，都会使现金流出扩大。 2、现金流转不平衡的外部原因 （1） 市场的季节性变化 通常来讲，企业的生产部门力求全年均衡生产，以充分利用设备和人工，但销售总会有季节性变化。因此，企业往往在销售淡季现金不足，销售旺季过后积存过剩现金。 企业的采购用现金流出有季节性变化，人工等费用开支也有季节性变化。 （2）经济波动 在经济收缩时，销售下降，进而生产和采购减少，整个短期循环中的资金减少了，企业有了过剩的现金。 当经济“热”起来时，现金需求迅速扩大，积存的过剩现金很快被用尽，不仅扩充存货要大量投入现金，而且企业会对固定资产进行扩充性投资。 （3）通货膨胀 通货膨胀会使企业遭受现金短缺的困难。由于原料价格上升，保持存货所需的现金增加；人工和其他费用的现金支付增加；售价提高使应收账款占用的资金也增加。 提高利润，不外是增收节支。增加收入，受到市场竞争的限制。企业若不降低成本，就难以应付通货膨胀造成的财务困难。 （4）竞争 竞争会对企业的现金流转产生不利影响。但是，竞争往往是被迫的，企业经营者不得不采取的方针。 价格竞争会使企业立即减少现金流入。 广告竞争会立即增加企业的现金流出。 最好的结果：广告促进销售，加速现金收回！ 三、财务管理的内容 1、筹资管理 筹资：是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程，是资金运动的起点。 筹资管理的关键是决定各种资金来源在总资金中的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。 筹资过程中需要考虑的问题： （1）确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金。 （2）通货筹资渠道，筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。 ? 企业通过筹资可以形成两种资金来源： 1、企业自有资金 2、企业债务资金 2