江苏财经学院工商管理系企业管理基础课件第四章 财务管理.ppt

* 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 第四章 财务管理 主要内容 第1节　财务管理概述 第2节 企业筹资管理 第3节　企业投资管理 第４节 财务分析 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 第1节　财务管理概述 一、财务管理的概念 （一）财务管理的含义 财务管理是指根据国家的财经政策和法规，对企业资金运动过程进行预测、计划、组织和控制，并正确处理企业与各方面的财务关系，以求取得最佳经济效益的一项经济管理工作。 财务管理是企业管理的重要组成部分，甚至是企业管理的核心。 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 财务管理既是科学，也是艺术。 财务=资金运动+财务关系 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 （二）财务活动 1．筹资活动 2．投资活动 3．分配活动 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 （三）财务关系 由于资金运动而产生的企业与各方面的经济关系称为企业财务关系。在社会主义市场经济条件下，企业财务关系主要有以下几个方面： 1．企业同其所有者之间的财务关系。 2．企业同债权人之间的财务关系。 3．企业同企业之间的财务关系。 4．企业内部各部门之间的财务关系。 5．企业与职工之间的财务关系 6．企业与国家之间的财务关系。 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 二、财务管理的内容 （一）筹资管理 （二）投资管理 （三）利润分配管理 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 三、财务管理的目标 （一）产值最大化 （二）利润最大化 （三）每股利润最大化或资本利润率最大化 （四）股东财富最大化 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 四、企业财务管理的作用 （一）财务管理是企业经营决策的重要依据 （二）财务管理是企业聚财生财的有效工具 （三）财务管理是控制和调节企业生产经营活动的必要手段 （四）财务管理是企业执行财务法规和财经纪律的有力保障 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 第2节 企业筹资管理 一、筹资的渠道 筹资是指企业通过各种方式筹集资金的过程。 筹资渠道是指筹措资金来源的方向和通道．体现着资金的源泉和流量。 总体而言，企业筹集资金的渠道主要有： 1．国家财政资金。 2．银行信贷资金。 3．非银行金融机构资金。 4、其他企业资金。 5、民间资金。 6、企业自留资金。 7、外商资金。 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 二、筹资的方式 （一）权益资金的筹集 1．吸收直接投资 2．发行普通股 3．发行优先股 （二）负债资金的筹集 1．银行借款 2．发行债券 3．租赁 4．商业信用 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 三、筹资方式的选择 企业如何选择筹资方式是同资金成本、资本结构和筹资风险等因素相关的。 1．资金成本。 资金成本率＝ 例4-1 某企业发行一笔3年期的债券，总面值为1000万元，债券利率为10%，筹资费用率为3%，公司所得税税率为33%。则该项债券成本率为： 债券成本率= ×100%=6.91% 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 2．资本结构 资本结构是指各种资金来源占总资金来源的比例。 在企业投资利润率高于借款利息率的前提下，增加债务将提高企业主权资本的利润率，起到财务杠杆的作用。财务杠杆的引入同时带来企业的财务风险，因为企业未来的收益是不确定的。 财务杠杆率= = 例4-2 某公司全部资产120万元，负债比率为40%，负债利率为10%，当息税前营业利润为20万元，则财务杠杆系数为？ 财务杠杆系数=EBIT÷（EBIT-I）=20÷（20-120×40%×10%）=1.32 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 3．筹资风险 企业筹资，特别是用负债筹资存在着还本付息的刚性压力，而企业还债的现金来源主要靠业务利润。 企业管理基础 主编 田 青 第四章 财务管理 第3节　企业投资管理 一、企业投资的意义及其分类 （一）企业投资的意义 它是实现财务管理目标和企业目标的基本前提；它是企业发展的必要手段；它是降低企业经营风险的重要方法。 （二）企业投资的分类 1．直接投资与间接投资 2．对内投资与对外投资 3．长期投资与短期投资