企业理财管理基础及财务知识分析.ppt

三、从财务的视角企业是如何经营的? 美国时代周刊2000年度对中国企业抽样调查统计表明，60%-70%的企业能够正常运转一年，到了五年的时候能够正常运转的企业急剧下降到20%，10年后能够正常运转的不足5%，大量的企业在经营中消亡了，到底是什么原因？ 财务管理缺失-未找到持续赚钱的规律 --财务管理就是帮助你找到持续盈利的规律 在美国的资本市场流传着一个经典的故事，50年前，有两家餐厅同时开始筹集资金，准备拓展业务，当时甲餐厅占地面积比较大，投资300美元，他有优秀的厨师、菜品的水平也比较高以及一个善于管理的有经验的经理，所以上座率很可观，其财务结果也十分出色，每年的利润有150万美元，投资回报率达到50%。 相比之下乙餐厅的规模也小得多，人员素质也不如甲餐厅，菜品为一些快餐，种类也较少，所以乙餐厅的利润也不是太大，每年的利润也只有15万美元，投资回报率15%，现在假设你手上有50万美元，这俩家餐厅都找你来投资，你投资那一家。 50年后当年投入甲餐厅的50万收回来了250万，投入乙餐厅的50万收回来了5000万。让我们回到开头的例子。两家起点不同的企业，为什么到最后盈利却截然不同，通过财务管理的理论很容易明白，财务管理不是让你在单位时间内赚多少钱，其管理的精髓是让企业持续不断的赚钱。 四、从财务的视角企业是如何经营的? 从财务的视角看我们的企业是什么样子的？企业又是 如何赚钱的？影响因素是什么？ 现代化的大生产和经营的复杂性、多样性，不同于农耕和手工业时代，他的规模以及复杂程度大大超过了人脑可以直接处理的能力，财务管理技术（工具）是经过上百年的实践表明，虽然它具有一定的局限性，但仍然是企业管理中最行之有效的管理技术（工具）。 无论企业如何经营 ，生产什么样的产品，什么样的管理模式和方法，什么样的盈利模式，我们要做的是发现他们共同的规律，并对这一规律加以运用和优化，这是财务管理的基本原理。 财务管理技术的基本思想，是将企业的经营活动转化为一个可以用数字表达的反映共性的财务模型。 四、从财务的视角企业是如何经营的? 现金流 创造 产生 价值 营业资产 股东 利润 运营活动 ——买卖收付 投资活动 ——买固定资产 ——转投资 筹资活动 ——权益性资本 ——债权性资本 运营活动 投资活动 筹资活动 市场经济中的企业活动 四、从财务的视角企业是如何经营的? 股东 厂房 机器 办公室 债 权 人 税收 分红 还本付息 贷 款 法律/政策 扩 大 再生产 原则：资金时间价值 成本收益原则 风险报酬原则 原 材 料 应付 投资 应收 流动资产 固定资产   现金 现金 供 应 商 市场/客户 现款销售 政 府 销售费用 产成品 在产品 管理团队与员工 宏观经济政策 反映企业运营的财务模型 --现金制造机器 四、从财务的视角企业是如何经营的? （一）现金制造机的动力源 ---市场/（客户） 市场的竞争导致利润率越 来越低。 在卖方市场状态下，产品供不 应求，利润率很高，这一阶段 财务管理技术几乎无用武之地。 当竞争加剧特别是进入常态阶 段，财务管理技术就变成企业生 存和发展持续盈利的不二法则 如果一个行业过度竞争，这个利润曲线会走到负数以下，为了避免负数，很多企业不得不去做违反商业道德和诚信的事情（三鹿，家乐福，沃尔玛事件） 四、从财务的视角企业是如何经营的? （二）影响现金制造机运转的因素 1、经营的复杂程度 很多企业刚进入市场是一个简单 的企业架构，尤其是很多民营企 业，老公打市场，太太管资金。 随着企业迅速壮大，业务多了， 竞争加剧了，产品多了，人员多 了，部门多了等等，经营和管理 的复杂性也大幅增加。 竞争使企业的利润越来越低，经 营复杂性的上升，导致营管理成 本大幅上升。 一方面是市场利润下降，另一方面是内部成本上升，如果不能有效的进行财务管理，在这双重因素夹击下，必将出现经营困难，甚至夭折。 有效的财务管理就是降低企业经营的复杂程度 四、从财务的视角企业是如何经营的? （二）影响现金制造机运转的因素 2、政府--政府对企业经营有重大影响 从财务角度感受最深的是“货币政策”、“税收”。 从经营角度“资源的分配”和“政策法规” ，中国政府掌 控着市场最优质的资源 政府在很大程度上影响着企业的利润，最好的方法是向 政府要利益。 通过关系获得资源（钱权、权色交易）