第四部分 财务分析.doc

第四部分 财务分析 PAGE 第 PAGE \* Arabic \* MERGEFORMAT 26 页 第四章 财务分析 目录 第一节　财务分析的基本内容及其局限 一、财务分析的资料 　　二、财务分析的步骤及方法 （一）财务分析的步骤 （二）财务分析方法 三、可行的财务分析框架 　　四、财务分析的局限　 五、财务分析的范围 六、审计 第二节 损益表和资产负债表分析 一、资产负债表 二、损益表 三、损益表和资产负债表主要项目分析 （一）资产负债表主要项目 （二）损益表项目 四、损益表和资产负债表分析方法 （一）结构百分比分析法 （二）指数分析法 （三）案例 第三节 财务比率 一、财务比率分析的应用意义 二、财务比率的分析方法 三、比率的类型 四、流动性比率 （一）流动比率 (二)速动比率 （三）流动资本 （四）现金比率 （五）其他未在财务报表上反映的流动性指标 五、杠杆比率 （一）资产负债率 （二）负债与所有者权益比率 （三）负债与有形净资产比率 （四）利息保障倍数 （五）影响企业长期偿债能力的特别项目 六、业务活动量比率 （一）应收账款周转率 （二）存货周转率 （三）应付账款占用天数比率 　　（四）其他业务量活动比率 七、获利能力比率 （一）与销售额有关的获利能力比率 （二）与投资额有关的获利能力比率 第四节 现金流量及其分析 一、现金流量分析的意义和局限 　　（一）现金流量表的分析意义 　　（二）现金流量表的分析局限 　　（三）现金流与利润的应用分析 　　二、现金、现金流量及现金流量表 （一）现金 　　（二）现金流量 　　（三）现金流量表 　　三、现金流量的计算 　　四、现金流量分析 　　（一）现金流量分析步骤 　　（二）现金流量分析需要解决的问题 　　（三）三种活动现金流量的比较分析 　　（四）现金净增加额分析 　　（五）现金流量结构分析 　　（六）现金流量表与损益表比较分析 　　（七）现金流量表与资产负债表比较分析 　　五、现金流量趋势分析 　　（一）趋势分析 （二）现金流量预测和敏感性分析 第五节 会计操纵 一、降低账面利润 　　二、提高账面利润 第六节　新会计准则 一、新会计准则出台的历史背景 　　二、新旧会计准则的主要差异 　　三、新会计准则存在的两点不足 　　信贷业务中，财务分析是为了评估一个企业的既往业绩、目前状况以及未来前景而对其财务资料所做的系统审查和阐释。一般而言，财务分析既包括对客户财务状况所做的初步考察，也包括对客户经营绩效所做的深入调查，这种深入调查往往涉及到对客户的历史性财务报表的考察。在知道应当关心哪些问题、如何在财务报表中发掘这些问题的答案以及如何解释这些答案的情况下，信贷人员应能够指出一个企业的优势和弱点，并由此预测出一个客户的未来还债能力。所有关于银行信贷的教科书都会重点讲授财务分析这一课题，本部分将把侧重点集中在最基本的财务分析工具上——其中包括损益表分析、资产负债表分析、比率分析以及现金流量分析，会计的基本原理、现金流量表编制等会计基本知识不在这里详细阐述，可参考《企业会计准则》（2006年版）、《企业财务通则》（2006年版）、《农村信用社贷款五级分类操作手册》财务分析和现金流量分析部分以及其他的一些会计学参考书目。 第一节　财务分析的基本内容及其局限 对借款人偿债能力的分析是信贷业务中财务分析的核心。银行向企业借出资金的主要目的，就是期望借款人能够按照规定的期限归还贷款，并支付利息。如果借款人到期不能还本付息，那么银行不仅不能从这种资金借贷业务中获得收益，反而会遭受一定的损失；如果借款人资不抵债甚至破产，那么银行遭受的损失就会更大，甚至全部贷款都不能收回。所以，银行对借款人最关心的就是期现在和未来的偿债能力，而要判断借款人偿债能力就要分析借款人的财务报表。因此，对借款人偿债能力的分析是信贷业务中财务分析的核心。但是，借款人偿债能力并不是孤立的，它和借款人的盈利能力、营运能力、资金结构以及现金净流量等因素密切相关。在财务分析过程中，会计报表主要采用横向分析法和趋势分析法，同时还借助比率分析综合反映借款人的财务状况。 　　 一、财务分析的资料 财务分析资料应包括以下内容：借款人连续三年以上的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表及有关附表；会计报表附注；注册会计师查账验证报告以及其他资料，如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为会计报表分析的补充资料。归纳起来包括三大类：主表、附表和附注。其中主表包括资产负债表、损益表、现金流量表和成本报表；附表主要有利润分配表、成本费用开支明细表、各类资产明细表，现时大部分企业损益表一般有两张附表：利润分配表和主营业务收支明细表，资产负债表有一张附表：应交增值税明细表。