第八章利率风险管理.pdfVIP

知识要点 掌握程度 相关知识 利率风险的种类 掌握 商业银行业务 利率风险的度量 重点掌握 债券价格的计算、导数计算 利率风险管理工具 基本掌握 基本金融工具的概念 利率风险管理策略 了解 利率风险度量 导入案例 基尔宁设计了一种利率敏感性报 表，这种报表有助于监控和理解 奎克银行风险头寸的能力。 利率风险概念 利率风险的成因 • 利率风险，是指在利率市场化 • 利率水平的预测和控制的不确 的条件下，由于利率波动而引 定性 起的金融机构资产、负债和表 • 资产负债的期限结构不对称性 外头寸市场价值的变化，从而 • 商业银行为保持流动性而导致 导致的金融机构市场价值和所 利率风险 有者权益损失的可能性。 • 非利息收入业务对利率变化的 • 利率市场化是一国经济发展的 越来越敏感 一个必经阶段，具有历史必然 性。 • 重新定价风险是指产生于银行资产、负债到期日 重新定价风险 的不同（对固定利率而言）或重新定价的时间不 同（对浮动利率而言）的风险。 • 收益曲线风险就是指由于收益曲线变化，给银行 收益曲线风险 投资收益或投资组合的内在价值带来损失的风险。 • 成熟期之间收益率的变化幅度不同会导致利率风 险。 基本点风险 • 基本点风险是由于对具有类似定价性质的不同工 具在利息调整上的不完全相关性造成的风险。 • 隐含期权风险一般利率水平如果发生较大的变化， 隐含期权风险 将会促使借款者提早偿还他们的银行贷款，或者 促使存款户提前从银行取出他们的定期存款，这 对银行的盈利来说，显然构成了另一种风险来源。 1. 成熟期不相匹配的风险 2. 净利息头寸风险 ① 利率敏感性缺口用于衡量商业银行净利息收入对市场利率的敏感程度。 ② 利率敏感性缺口由利率敏感性资产与利率敏感性负债之差表示。 ③ 利率敏感性资产指在一定考察期内到期的或需要重新确定利率的资产。 ④ 利率敏感性负债指在一定考察期内到期的或需要重新确定利率的负债。 利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债 当利率敏感性缺口=0，利率敏感性比率=1；利率 敏感性缺口0，利率敏感性比率1；利率敏感性 缺口0，利率敏感性比率1。。 ① 基本缺口：根据考察期将资产或者负债到期期限和考察期限进行对比，如果大 于考察期，那么就属于非利率敏感性资产或者负债；反之，若短于考察期，那 么该资产或者负债就是利率敏感性资产或者利率敏感性负债。 ② 期限级距计算法： CGAP n (ISAs ISLs ) r