沈阳工业大学经济学院金融法课件 第十章.ppt

第10章 证券交易法律制度 第一节 证券上市制度 第二节 上市公司信息公开制度 第三节 禁止的证券交易行为 第四节 违反证券交易规范的法律责任 证券交易的概念 证券上市的概念 证券发行与证券上市不同 证券上市的暂停和终止 （一） 证券上市的暂停和终止（一） 信息公开的范围 上市公司信息公开的例外 禁止的交易行为概念 禁止的内幕交易行为 禁止的内幕交易行为 禁止的内幕交易行为 操纵证券市场行为的概念 虚假陈述的概念 虚假陈述的具体行为 禁止的其他证券交易行为 * 证券交易是指合法证券持有人依照交易规则，将证 券转让给其他投资者的行为，证券交易是证券发行 的结果和必然要求。证券法上的证券交易专指证券 买卖，赠与、继承、持有人合并以及权利质押担保 中质权的实现等证券权利转移的情形，均不属于证 券法上证券交易的范畴。 第十章 第一节 证券交易的特征 1）证券交易是证券转让的特殊形式 3）证券交易须借助交易场所实现 2）证券交易是 证券的流通 属性的基本表 现形式 4）证券交易必 须遵守交易 的规则 第十章 第一节 证券上市是指证券获准在证券交易所挂牌 公开交易的全部过程。对于上市的股票或 公司债券来说，其对应的发行人被称为上 市公司。证券上市是使已发行在外的证券 具有更强的流通性。 第十章 第一节 第十章 第一节 证券发行与证券上市不同。证券发行旨在募集资金， 确立发行人与投资者之间的股权关系，属于证券一级 市场的范畴。证券上市则在于通过特定证券交易所， 实现资本的流动，并形成持有人与新的投资者之间的 股权交易关系，属于证券二级市场的范畴。 证券上市的条件和程序 （一） 股票上市的条件 根据《证券法》第50条规定，股份有限公司申请股票上市必 须符合下列条件： ①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； ②公司股本总额不少于人民币3000万元； ③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总 额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； ④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院 证券监督管理机构批准。 第十章 第一节 证券上市的条件和程序 （一） 股票上市的程序 第十章 第一节 ①上市申请。 ④上市公告。 ②上市核准。 ③安排上市。 证券上市的条件和程序 （二） 债券上市的条件 第十章 第一节 根据《证券法》第57条规定，公司申请其公司债券上 市交易必须符合下列条件： ①公司债券的期限为1年以上； ②公司债券实际发行额不少于人民币5000万元； ③公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。 证券上市的条件和程序 （二） 债券上市的程序 第十章 第一节 ①上市申请。 ④上市公告。 ②上市核准。 ③安排上市。 股票上市交易的暂停 （1）股票上市交易的暂停。 上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股 票上市交易： ①公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件； ②公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告 作虚假记载，可能误导投资者； ③公司有重大违法行为； ④公司最近3年连续亏损； ⑤证券交易所上市规则规定的其他情形。 第十章 第一节 股票上市交易的终止 （2）股票上市交易的终止。 上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其 股票上市交易： ①公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条 件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件； ②公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报 告作虚假记载，且拒绝纠正； ③公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利； ④公司解散或者被宣告破产； ⑤证券交易所上市规则规定的其他情形。 第十章 第一节 证券上市的暂停和终止（二） 公司债券上市交易的暂停 （1）公司债券上市交易的暂停。 公司债券上市交易后，公司有下列情形之一的，由证券交易所 决定暂停其公司债券上市交易：①公司有重大违法行为；②公 司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件；③发行公司债 券所募集的资金不按照核准的用途使用；④未按照公司债券募 集办法履行义务；⑤公司最近2年连续亏损。 第十章 第一节 证券上市的暂停和终止 （二） 公司债券上市交易的终止 （2）公司债券上市交易的终止。 公司有前条第①项、第④项所列情形之一经查实后果严重的， 或者有前条第②项、第③项、第⑤项所列情形之一，在限期 内未能消除的，由证券交易所决定终止其公司债券上市交易。 公司解散或被宣告破产的，由证券交易所终止其公司债券上 市交易。 对证券交易所作出的不予上市