沈阳工业大学文法学院经济法学（二）课件 第十九章.ppt

第十九章 证券监管法律制度 第一节 证券监管与证券监管法概述 一、证券的概念和种类 证券是用以表明各类财产所有权和债权的凭证的统称。 从证券权利的内容上，证券可以分为商品证券和价值证券。 二、证券市场与证券监管 证券市场的概念 证券市场是证券发行和交易的场所，由证券发行市场和证券交易市场组成 证券监管的概念 证券监管，是指证券市场监督管理机构对证券市场主体及其行为进行监督和管理的总称。 三、证券监管法的概念 证券监管法，是调整证券市场监督管理机构对证券市场主体及其行为进行监督管理过程中发生的经济关系的法律规范的总称。 第二节 证券监管体制 一、各国证券监管模式的比较 （一） 国家集中统一监管模式 （二）自律管理模式 二、我国的证券监管体制 我国的证券监管体制的特点 (一)实行国家集中统一监管制 (二)辅以证券业协会、证券交易所的自律管理 三、国家证券监督管理机构 我国基本上采取的是分业经营、分业管理的制度，证券市场由中国证监会作为国务院证券监督管理机构依法实施监督管理。 中国证监会的主要职责 依法制定有关证券市场监管的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；依法制定证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；依法对证券业协会的活动进行指导和监督；依法对违反证券市场监管法律、行政法规的行为进行查处；法律、行政法规规定的其他职责。 第三节 对证券发行的监管 一、证券发行的审核制度 （一） 申报制 （二）核准制 我国的做法 我国的证券发行实行核准制。，由《证券法》和《公司法》规定证券发行的实质条件和程序，并由国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门予以核准；未经核准，任何单位和个人不得向社会公开发行证券。 二、证券发行的原则 （一）公开原则 公开原则，是指发行人发行证券时，应将与发行证券有关的一切信息向社会公开。这里的公开有两个含义： （1）发行人必须将证券发行的有关文件在指定的报刊上刊登，向社会公告。 （2）任何投资者都有权通过合法途径获得有关的资料。 （二）公平原则 1 公平原则的含义 （1）指证券发行当事人法律地位平等，发行人所发行的同一种证券应当具有同等的权利，享有同等的利益。 （2）指发行人同次发行的相同种类的证券，发行条件和发行价格应当相同。 （三）公正原则 公正原则是指证券发行必须遵守法律、行政法规，禁止证券发行中的不正当行为，以确保投资者得到公正对待。 三、证券发行的方式和条件 （一）证券发行的方式 发行证券，可以采取公开发行的方式，也可以采取定向发行等非公开方式。 （二）证券发行的条件 1 股票发行的条件 （1）设立股份有限公司，可以采取发起设立也可以采取募集设立的方式。采用募集方式设立股份有限公司，由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集。 （2）股份有限公司成立后公开发行新股，应该满足以下条件： ⅰ具备健全且运行良好的组织机构； ⅱ具有持续赢利能力，财务状况良好； ⅲ最近3年财务会计文件无虚假记载，无其 他重大违法行为； ⅳ经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2 公司债券的发行条件 （1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元； （2）累计债券余额不超过公司净资产的40﹪； （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （6）公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出； （7）国务院规定的其他条件。 3 可转换公司债券发行的条件 （1）可转换债券的含义 可转换债券，是指发行人依照法定 程序发行的，在一定时期内依照约定的条件可以转换成股份的公司债券。 （2）我国《公司法》规定，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。 4 证券公司债券发行的条件 （1）证券公司债券的含义 证券公司债券，是指证券公司依法 发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 （2）证券公司发行 债券的条件 ⅰ发行人为综合类证券公司； ⅱ最近一期期末经审计的净资产不低于10亿元；