金融衍生品之现货黄金篇.docVIP

个人收集整理 勿做商业用途 PAGE2 / NUMPAGES2 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 金融衍生品之现货黄金篇 一 关于现货黄金 现货黄金(也叫国际现货黄金和伦敦金)是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。　　现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权。利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 1.定义：现货黄金是一种国际性的理财产品，由各大银行和注册黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向做市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。　做市商即国际五大知名银行：英国汇丰银行、加拿大枫叶银行、美国共和银行、洛希尔国际投资银行和德意志银行。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 2.黄金投资细则　　买涨（做多）：在低价买进、高价卖出的盈利。　　买跌（做空）：在高价先卖出、低价再买进以盈利。　　交易形式：T+0形式即随买随卖，双向操作，以首付款（定金）形式。　　手续费0.5（点差）与0.5（佣金)，点差由银行收取（正规的交易商点差波动都不大的，只会在行情临时波动大，如遇巨资或是重要数据做标准一手合约单位的1000美金100盎司，市场波动一美金你就获利100美金的收益。3.黄金市场机制　　黄金市场采用做市商制，买卖由国际五大金商进行，具有全球性，无任何庄家操纵，不存在无人接货现象。4．现货金优势①.T+0形式交易：网上交易，可随买随卖。②.开盘时间长：一天24小时交易且晚上20：00后行情机会大，上班理财两不误。③.杠杆比例大：以小资金做大投资，约1：100比例，即1000美元买约价值80000美元的黄金。④双向操作：可买涨买跌，行情上涨可操作盈利。行情下跌也可操作盈利。⑤操作简单：品种单一，只有一种产品，不同于股票有上千只，且交易速度快。不存在无人接货现象，1秒钟可完成交易。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 二 现货黄金的发展 众所周知，现货黄金在美国以及欧洲已有一百多年的历史，在国外已经是非常成熟的一个投资产品。无论是大基金公司或者是投资者个人，都非常熟悉。近年来，随着国内投资者的成熟，已经慢慢渗透到国内。天通金，维財金等就是例子，但是这些产品都是仿照现货黄金出来的，跟现货黄金相比都有或大或小的不足。以下有张表格描述的非常详细，可供大家参考。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 对比项 纸黄金 黄金期货 上海AU(T+D) 天通金 伦敦金 维财金 报价方式 人民币/克 人民币/克 人民币/克 人民币/克 美元/盎司 人民币/盎司 交易单位 10克/手 1000克/手 1000克/手 1000克/手 100盎司/手 1盎司、20盎司、50盎司、100盎司 是否实物交割 不能提现货 平仓或实物交割 平仓或实物交割 平仓或实物交割 不能提取现货 平仓或实物交割 交易方式 单向 T+0 双向T+0 双向T+0 双向T+0 双向T+0 双向T+0 交易机制 随时成交 撮合成交 撮合成交 随时成交 随时成交 撮合成交 资金保障 银行的产品 银行第三方托管 银行第三方托管 银行第三方存托管（光大，交通银行和农行） 资金需要中转或直接打到开户公司账户或网购方式支付，有监管 银行第三方托管(中国工商银行，机构代 保证金 100% 7%—15% 10%—15% 8% 1000美元/手 1%—20% 交易成本 较高，手续费0.8元/克 手续费60元/千克，交割费1毛/克 双边万分之三十，递延费万分之二，交割费1毛/克 手续费单边万分之八，点差为成交金额万分之八，递延费万分之二 手续费50美元/手点差总50美元/手 1盎司手续费20元/手， 20盎司手续费150元/手 ，50盎司手续费350元/手，100盎司手续费700元/手 最后交易日 无固定期限 交割除每月15日 无固定期限 无固定期限 无固定期限 无固定期限 交易时间 中行 周一9:00—周六4:00 工行/建行 周一7：00至周六4:00 周一至周五 上午9:00-11:30 下午13:30-15