私募基金介绍.ppt

私募基金介绍 私募基金介绍 一、私募基金定义与分类 二、私募基金发展状况 三、私募基金运作模式 一、私募基金定义与分类 定义： 私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。 《信托公司集合资金信托管理办法》 06年之前，信托合同不超过200份 07年改为：单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制 09年改为：单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制 按照投资对象分类 私募基金 私募证券基金 私募股权基金 私募证券基金以二级市场证券为投资标的，投资范围涉及证券及其他金融衍生工具 私募股权基金以一级市场股权为投资标，投资对象为非上市公司股权，以后在适当的时候在二级市场抛售或通过协议转让了结获利 按照运作模式分类 私募证券基金 阳光私募基金 非阳光私募基金 阳光私募是指借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的私募基金 非阳光私募是指不通过发行信托产品募集资金，而是主要通过账户管理等方式进行委托理财业务的私募基金 按照运作模式分类 阳光私募基金 非结构化 结构化 非结构化（管理型），即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的收入来自于1.5-2%左右的固定管理费和20%的投资收益提成 结构化通常采用优先/一般受益权分层的制度设计，优先受益人是普通投资者，一般受益人则由单个大户或者私募基金公司自己担任。普通投资者作为优先受益人，将享受固定收益，作为一般受益人的单个大户或者私募基金公司将承担较大风险并取得超出预期的绝大部分收益 二、私募基金发展状况 根据私募排排网统计，我国私募证券基金的总规模在1.1万亿以上，其中信托私募证券基金（阳光私募）的规模在400亿元。对于阳光私募证券基金而言，2003-2006年是中国阳光私募基金的萌芽阶段，2007年和2008年是中国阳光私募基金大发展的阶段，2009年后中国阳光私募基金则开始了爆发式的增长。 年份 证券信托产品成立数量 2003 1 2004 1 2005 1 2006 1 2007 74 2008 94 2009 277 截至2101年7月 315 2009年后阳光私募基金不仅在数量上有了爆发式的增长，在产品规模上也有了级别的提升。在2009年之前，阳光私募能够发行2亿元，已经足够让同行羡慕，正常平均来看一只阳光私募基金的募资规模在6000万-7000万元，但2009年后，一些阳光私募单只产品发行已经达到了10亿级别。 2009年9月，重阳3期通过招商银行私人银行部首发，其规模达10.5亿元，在业内引起轰动 2009年12月17日，重阳投资与交通银行联手推出首只阳光私募概念的理财产品—得利宝·至尊5号（重阳5期），仅两天就已募集超过12亿元资金 2010年3月，泽熙投资发行泽熙瑞金1号，资产规模超过10亿元 2010年6月，从容投资发行从容医疗基金成立，发行规模在10亿元 年份 沪深300收益率 收益最高私募产品 阳光私募最高收益率 2008 -65.95% 重庆国投.金中和西鼎 20.02% 2009 96.71% 粤财信托·新价值2期 192.57% 2010年上半年 -29.82% 深国投·世通1期 18.53% 总体来看，私募基金更加重视长期的价值投资和精准投资，尤其是一些顶尖的私募基金，为投资者获取了很好的回报。 名称 投资顾问 投资经理 成立时间 截至时间 单位净值 2008年 (元) 收益率 重庆国投.金中和西鼎 金中和投资 邓继军 2007-7-27 2008-12-31 1.337 20.02% 深国投.星石3期 星石投资 江晖 2007-8-27 2008-12-19 112.71 4.29% 深国投.星石2期 星石投资 江晖 2007-7-30 2008-12-19 116.05 4.18% 深国投.星石1期 星石投资 江晖 2007-7-30 2008-12-19 115.98 4.02% 中国龙精选 云南信托 王庆华 2007-6-15 2008-12-31 1.2582 2.57% 深国投.武当1期 武当资产 田荣华 2007-11-12 2008-12-10 104.79 1.85% 深国投.新同方 新同方投资 刘讯 2007-7-12 2008-12-10 113.76 -5.46% 深国投.亿龙长江 涌金投资 梁文涛 2006-4-18 2008-12-5 283.63 -7.99% 2008年收益率排名 投资顾问 投资经理 成立时间 截至时