2007年4季度投资策略培训课件.ppt

* . . * . . * . . * . . * . . * . . 2007年4季度投资策略 投资策略 M-宏观经济环境（Macro Environment）：好 V-价值（Valuation）：偏高 P-政策（Policy）：负面 S-市场气氛（Sentiment）：偏弱 4季度市场持谨慎乐观 * 投资策略 长期牛市的基础 公司盈利持续快速增长 人民币升值持续加速 内需将成为市场的推动力 负利率导致储蓄分流 * 投资策略 2008年展望 公司盈利增长30％ 消费主题回归 经济结构战略性调整机会 节能环保、资产注入、奥运主题 * 投资策略 对4季度市场判断 指数将持续波动 外部环境不确定和政策真空双重影响 政策与市场博弈 防御为上 * 投资策略 3条主线： 人民币升值加速－地产、金融、商业、资源品 消费主题－汽车、家电、航空 温和通胀周期－下游消费品行业、低毛利行业、黄金 结构性机会：行业整合中的龙头企业 * 规划投资 投资者的选择 对长期牛市保持清醒的头脑 管理你的风险暴露 分期投资，熨平市场波动 选择适合的投资产品 * 规划投资 选择基金的技巧 选择长跑冠军（业绩考核期要足够长） 路遥知马力（熊市中能否胜出） 风险调整收益（sharpe) 投研团队的实力和稳定性 选择适合你的而非业绩最优的产品 * 不选时点，轻松理财亦成功 ——定期定额投资计划 目 录 定期定额－进退自如的理财策略 定期定额－稳定成长的理财工具 定期定额——省时高效的投资法门 * 一季度市场震荡加剧 数据来源：wind行情分析系统，图形截至时间：2007/03/29 2007年第一季度，市场维持了震荡上行的格局，上证综指平均上涨17.74%。 市场震荡加剧的特征较为明显，尤其是2007年2月27日，上证综指和深成指创近10年最大单日跌幅，分别为8.84%和9.29%。两市1327只可交易的A股中，有1265只股票绿盘报收，其中1072只股票跌幅超过7%，800多只个股达到10%跌停限制位。 * 震荡市中我应该怎么投资基金？ 目前基金净值已经比较高，如果现在申购基金，担心未来基金净值走低，怕被套牢！ 持币等待基金净值回调，却看着基金净值在震荡中节节升高，如果不投资，又怕错失投资机会！ 震荡市中究竟应该如何操作？ ——还在苦苦思索到底何时进场，何时出场吗？ * 历史泰达荷银行业精选基金的申购赎回状况 取时间06年2月6日至5月22日；起始时间：2006年2月6日，当天净值：1.1786。 05-22 04-03 03-07 02-06 1.1786 1.0775 1.2029 1.6017 第一曲 第二曲 第三曲 第四曲 申购/赎回=1.34 申购/赎回=0.72 申购/赎回=1.29 申购/赎回=0.64 * 担心追高？害怕踏空？你的选择？ 定期定额 ——令你无需费时费力判断进场、退场时点！ 投资从此变轻松！ * 目 录 定期定额－进退自如的理财策略 定期定额－稳定成长的理财工具 定期定额——省时高效的投资法门 * 何谓定投？ 定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金中。是目前风靡全球的长期投资方式． 注：每月投入金额视投资者具体经济情况而定，目前建行开设的定期定额最低每月扣款额仅100元。 * 定期定额——不选时点，轻松理财亦成功 在低点买进、高点卖出是每个投资人的期望，但并非每个人都能有效掌握好买卖时点。 相对于单笔申购，以定期定额方式投资无需考虑进入时点，有纪律的定期申购会自然地拉平投资成本，因此节省了花费在投资时点判断上的时间和精力。 * 定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。 当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会平均化。 定投特色：回避选时风险　获取良好回报 * 举例：净值围绕1元上下波动20%，