外汇与外汇汇率培训课件.ppt

汇率变化对外汇储备的影响 美元储备时期 外汇储备随美元升贬值而相应变化 多元化储备时期 各种储备货币的利息有别，在外汇市场上升贬不一，因其各自权重和汇率变化程度而对外汇储备有不同影响 汇率变化对外汇储备的影响逐渐复杂化，对外汇储备管理提出了更高要求 * 精品 汇率变动对价格水平的影响 对贸易品价格的影响 本币贬值→进出口商品国内价格↑→物价上涨压力 对非贸易品价格的影响 潜在出口商品（价格敏感性产品） 潜在进口替代品（价格敏感性产品） 纯粹的非贸易品 通货膨胀→本币贬值→更高通货膨胀→更大贬值 * 精品 第1章　外汇与外汇汇率 Foreign Exchange Exchange Rate * 精品 教学要点 了解外汇含义和汇率标价法 掌握汇率的主要分类 学习汇率的决定与变动及其经济影响 熟悉人民币汇率制度 * 精品 外汇(Foreign Exchange) 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实践过程，用以清偿国际间的债权债务关系 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和工具 常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段 * 精品 外汇的特征 外汇是以外币表示的资产，具有可偿性 外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿 普遍可接受性 在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用 可以自由兑换 能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示的资产 * 精品 外汇的表现形式 狭义的外汇：外国货币（纸币、硬币） 外币有价证券：外国政府债券、公司债券、股票等 外汇支付凭证：外国汇票、本票、支票 外币存款凭证：外币银行存款凭证、邮政储蓄凭证 * 精品 外汇产生的渊源 日本 汽车出口商 香水进口商 法国 汽车进口商 1. 对法出口价值100万欧元汽车 香水出口商 4. 对日出口价值100万欧元香水 2. 面值为100万欧元的汇票、支票或其他支付工具 3. 按照约定将日元 兑换100万欧元 5. 面值为100万欧元的汇票、支票或其他支付工具 * 精品 汇率(Foreign Exchange Rate) The price of one currency in terms of another is called exchange rate. 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格” * 精品 汇率标价方法 Direct Quotation（直接标价法） US$100=RMB￥827.65 Indirect Quotation（间接标价法） RMB ￥100＝US$12.08 英国、英联邦国家、美国、欧元区国家 US Dollar Quotation （美元标价法） US$100=€75.26 US$1=J￥95.28 * 精品 学习外汇行情表 DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR Jan 25, 2005 Closing Mid-Point Bid/Offer Spread One Month Rate Three Month Rate One Year Rate Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(￡) Euro(€) America Canada（C$） USA（$） Pacific/Middle East/Africa Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(￥) Singapore(S$) 28.0637 1.1954 1.8646 1.2956 1.2394 － 1.3079 7.7994 104.075 1.6406 597－677 951－958 644－649 955－958 392－397 － 075－082 990－998 060－090 403－410 28.0737 1.1935 1.861 1.2961 1.2395 － － 7.7865 103.845 1.6395 28.1287 1.1897 1.855 1.2974 1.2391 － － 7.7637 103.385 1.6367 28.6137 1.1686 1.8357 1.3076 1.2337 － － 7.6719 100.83 1.6175 中间价 买入价 卖出价 * 精品 汇率种类 从银行外汇买卖的角度划分 买入价：银行买入外汇的价格 卖出价：银行卖出外汇的价格 中间价：买入价和卖出价的平均价 直接标价法：买入价—卖出价 间接标价法：卖出价—买入价 按照外汇成交后交割时间划分 即期汇率：现汇汇率，两个工作日内办理交割 远期汇率：期汇率，未来约定时间交割的汇率 * 精品 汇率种类 远期汇率与即期汇率的差价