外汇和汇率（主要是汇率的变动等）.ppt

国际金融 第三章 外汇与汇率 第一节 外汇的概念 一、定义 动态上 一国货币兑换成他国货币，凭已清偿国际债券、债务关系的一种专门性的经营活动或行为。 静态上 狭义：指以外汇表示的用作国际结算的支付手段 特征 ①外汇是以外币表现的资产。 ②外汇必须是在国外能够得到补偿的债权。 ③外汇必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产。 美元 USD $ 欧元 EUR € 日本 JPY JP￥ 英镑 GBP ￡ 港币 HKD HK$ 瑞士法郎CHF SF 广义上 货币当局以银行存款、国库券、长期短期政府债券等形式所持有的，国际收支逆差时可以使用的债权。 中国 《中华人民共和国外汇管理条例》 外汇是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 包括：①外国货币 ②外币支付凭证 ③外币有价证券 ④其他形式的外汇资产。 二、外汇的分类 1、按可否自由兑换划分 ①自由外汇。 指不需要外汇管理当局批准，可以自由兑换其他货币，或可以向第三方办理支付的外国货币及其支付手段。 ②记账外汇。 在两国政府间签订的协定项目下所使用的外汇。 没有经过货币发行国不能自由兑换其他货币，及向第三方办理支付的外国货币及其支付手段。 2、按外汇来源 ①贸易外汇 是国际收支的主要来源。 ②非贸易外汇。 3、按外汇交割期限划分。 ①即期外汇。在外汇买卖成交两个营业日之内办理交割的外汇，也叫现汇。 ②远期外汇，在外汇买卖双方在签订外汇买卖合同的时候，预定在成交两个营业日以后的某一时间或期限办理交割的外汇，也称期汇。 三、外汇的作用 1、国际结算工具，促进国际经济贸易发展 2、信用工具，调节国际间资金供求不平衡 3、方便国际购买力的转移，扩大国际分工和商品流通。 第二节 外汇汇率 一、定义 两种不同货币之间进行兑换的比率或比价 二、标价法 1、直接标价法 Direct quotation 一定单位的外国货币为基准，折算为多少单位的本国货币。 2、间接标价法 指一定单位的本国货币为标准，折算为多少单位的外国货币。 3、美元标价法。 银行间报价都以美元为标准来表示本国货币。 三、汇率的种类 1、按政府采取的汇率政策不同 固定汇率 一国货币对另一国货币的汇率基本固定，同时将汇率的波动幅度限制在一个特定的范围内 浮动汇率 一国货币对外汇率不固定，也不规定上下限的波动幅度，根据外汇市场的供求状况任其自由涨落的汇率。 自由浮动 管理浮动汇率 盯住浮动 联合浮动 2、按汇率制定的方法不同 基本汇率 套算汇率 3、按外汇买卖成交后交割时间的长短不同 即期汇率 远期汇率 4、从银行买卖外汇的角度不同 买入价 卖出价 中间价 现钞汇率 4、按外汇交易支付方式的不同 电汇汇率 Telegraphic Transfer Rate, T/T 信汇汇率 Mail Transfer Rate, M/T 票汇汇率 Demand Draft Rate, D/D 5、按外汇管制程度不同 官方汇率 市场汇率 6、按汇率与货币实际价值关系的不同 名义汇率 实际汇率 在名义汇率的基础上剔出了通货膨胀因素的汇率 第三节 汇率决定与变动 一、汇率决定 1、金本位下汇率的决定 铸币平价是金币本位制下汇率决定的基础 黄金平价是金汇兑本位制，金块本位制时的汇率决定基础 2、纸币流通下的汇率决定 布雷森顿体系的货币平价 浮动体制的购买力平价 二、影响汇率变化的主要因素 1、影响汇率变化的长期因素 国际收支差额 国际收支平衡表中的各个项目最终表现成一国外汇供给和需求 当一国的国际收支出现顺差时，就会增加该国的外汇供给和国外对该国货币汇率的需求，进而引起外汇的汇率下降或顺差国货币汇率的上升；反之，当一国国际收支出现逆差时，就会增加该国的外汇需求和本国货币的供给，进而导致外汇汇率的上升或逆差国货币汇率的下跌。 通货膨胀差异 国内外通货膨胀差异是决定一国货币汇率长期走势的主导因素 通货膨胀可以通过以下三个方面对汇率产生影响： 1、商品、劳务贸易 该国出口商品、劳务的国内成本就会提高， 该国的进口成本会相对下降，进而会刺激进口 2、国际资本流动 通货膨胀使实际利率降低，投资者为追求较高的利率，就会把资本移向海外，这样，又会导致资本项目收支恶化。资本的过多外流，导致外汇市场外汇供不应求，外汇汇率上升，本币汇率下跌。 3、人们的心理预期