Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in the European Union(国内外商业银行在欧盟中的赢利因素)外文翻译.doc

国内外商业银行在欧盟中的赢利因素 Fotios Pasiouras ,Kyriaki Kosmidou 在过去几年中，许多因素促成了欧洲联盟(欧盟)银行业日益激烈的竞争，其中最重要的因素就是违规，是由第二次欧洲银行和金融服务的指令引起的关于信贷机构的成立、运作和监督。这个指令列出了在单一欧洲金融市场的原则和对欧洲所有银行机构提供平等的竞争条件，结果现在银行的竞争出现在以前无法进入的国内外市场中。此外，当欧元的采用加速产业变化的同时，最近的一些技术进步为经济规模和范围提供了更多的机会。比如，外汇交易所创造的收入已经丧失，而银行产品的定价及服务已变得更为透明，这增强了银行的竞争力。而且，制定宏观经济政策，可以在大多数国家逐步降低通货膨胀和利率。最后，在越来越多的欧洲国家的非金融公司获准提供传统的银行服务，导致进一步提高竞争力。 因此，银行被迫以产生新的产品，寻找新的客户，这也反映在地区和业务范围的持续全面多样化。许多银行也被迫增加了规模，以便通过合并和收购在扩大后的欧洲市场及金融业经历前所未有的水平。 合理的假设是，所有这些变化对在欧盟国家的银行带来了巨大的挑战，银行在其中经营的急剧变化，因此也影响了他们的表现。戈林(2001年)指出，充足的收入，是银行在一个合适的环境中维持其偿付能力、生存、成长和繁荣的需要。考虑到银行业的繁荣和经济的增长，潜在的知识因素能影响银行的盈利能力，不仅对银行的管理者，而且对众多利益相关者，如中央银行、银行家协会、政府及其他金融机构，都是必要的。在这段期间，新的欧盟国家将对这些知识因素特别感兴趣，而且他们的经济和银行体系正在经历着根本性的变化。 本文的目的是为了研究早先欧盟银行盈利的决定条件，以及鉴于这项正在进行的一体化进程，在欧盟市场中商业银行受内部因素(如银行的具体特性)和外部因素(即宏观经济和金融市场结构)的影响，运行到何种程度。虽然有越来越多的文献根据我们所知，使用既有效又前缘的办法来研究欧盟银行的利润和成本的有效性，但是当把欧盟作为一个整体来研究时，重点放在研究盈利的决定因素上的文章仍然很少。 为了完成这项工作，我们的论文在几个方面上不同于先前的研究。最重要的是近年来我们还分析了包括1995-2001年期间的研究。 慕尼丽丝和索通(1992年)的其中一个研究考察几个国家的银行盈利的决定因素。监测结果表明，股本回报率、利率的水平、银行集中程度和政府的所有权之间存在明显的联系。在最近的一份研究中，雷乌和门德斯(2001年)调查了葡萄牙、西班牙、法国和德国，发现负债与资产和所有者权益与资产的比率会直接影响利息幅距和盈利能力。他们还发现，经营成本会正面影响利息净幅距，而不会影响利润。而与此意见相反的人认为会影响银行的市场占有率。从宏观经济的变化来看，当名义有效汇率不产生任何作用时，与通货膨胀都是有关联的。失业率对经济衰退有负面的影响，尽管不对利息净幅距会产生作用，但是对于利润也是很重要的。 伍德(2003年)选取了在13个欧盟银行业市场上的一些银行作为样本，来研究其运行情况。结果表明:贷款与资产比率的和贷款损失准备的比例是与银行资产收益率成反比，以及认为具有较高所有者权益的银行是比较为有利的。资金缺口的比率也具有重大意义，对银行的运行也有较大的影响。此外，作者没有发现任何证据来支持结构-行为-绩效的假说。三个宏观经济指标中的两个即利率的变化和国内生产总值的增长对银行产生了负面影响，而利率的水平则对银行产生了积极的影响。戈达德(2004年)探讨在1992-1998年期间的丹麦，法国，德国，意大利，西班牙和英国利润率的影响因素。他们认为，只有微弱的证据证明一致或系统规模效益的关系，以及资本与资产比率及盈利能力之间的关系。关系的重要性，资产负债表外业务和银行的有价证券和利润之间的关系对英国来说是很重要的，但有时却又表现出中立或消极的影响。 近年来， 在许多学术研究中，开始越来越注重运用前沿分析的方法研究金融机构的效率问题。伯杰和汉弗莱(1997年)找出了130项的纲要研究，涉及21个国家、多个时段和不同类型事业单位，实行三个参数(即前沿的随机方法，自由分配办法，厚边界方法)和两个非参数(即数据包络分析，自由处置赫尔法)前沿办法，来决定最佳的实践方法而不是相关的效率测试。一个银行效率的衡量是相对当年业绩最佳的银行进行比较，而且大多数研究侧重于成本效率而非利润效率。最近的一些研究也同时考虑了成本及利润效率(例如，伯杰和汉弗莱，1997年和伯杰和马斯特，1997年)，以及风险变数(例如，伯杰和汉学家，1997年，贝尔格，1992年， 麦卡利斯特和麦克马纳斯，1993年马斯特，1996年和罗，2005年)。 尽管在各种研究中，都考虑到欧盟(鉴于其规模和重要性)，但是目前研究欧盟银行机构的审查的效率的文献还在