国际投资学 第四章 跨国金融机构.ppt

第四章：跨国金融机构 主讲：涂侃 日期：2015.03.31 发展背景 1. 资本的输出 2. 间接投资： （1）全球三大国际金融中心：纽约、伦敦、苏黎世 （2）资金市场、外汇市场、证券市场、黄金市场。 3. 中介服务：融资、信息咨询 跨国金融机构主要包括哪几种类型的组织？ 跨国金融机构 1. 跨国金融机构：在国际范围内进行金融业务经营及机构设置的盈利性的机构。 2.主要包括： 1）跨国银行：花旗集团，JP摩根、巴克莱银行、汇丰控股，瑞银集团，法国巴黎银行，德意志银行。 2）投资银行：高盛集团，摩根士丹利。 3）基金公司：中国投资公司 (CIC)新加坡淡马锡公司，伯克希尔哈撒韦公司。 4）保险公司：法国安盛，德国安联美国国际集团，中国人寿。 跨国金融机构在国际投资中的作用主要表现在 哪些方面？ 跨国金融机构在国际投资中的作用主要体现 三个方面： 通过在海外设立分支机构进行国际直接投资； 通过对国际证券买卖而进行国际间接投资； 为跨国公司提供融资、信息等服务而发挥对国际直接投资的中介作用。 有学者说：跨国银行与跨国公司是推动世界经济发展的两个车轮，为什么这么说呢？ 1）跨国公司推动了跨国银行的发展，伴随跨国公司的发展，跨国银行从事的融资业务超出国境； 2）跨国银行的业务为跨国公司提供支持。 本章要点 跨国银行的概念及内涵 跨国银行的产生与发展 跨国银行发展的原因 跨国银行的组织形式 跨国银行在国际投资中的作用 投资银行的定义与主要业务 跨国银行的概念 跨国银行：以国内银行为基础，在海外拥有或控制着分支机构，通过分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标的超级银行。 跨国银行的内涵 什么是派生性？ 跨国银行的地理范围界限？ 什么是非本土性？ 什么是全球性？ 跨国银行的内涵 跨国银行具有派生性：跨国银行是国内银行对外扩展的产物，因而它首先具有商业银行的基本属性和功能。 跨国银行的机构设置具有超国界性：联合国跨国中心认为，只有至少在5个国际或地区设有分行或附属机构。 跨国银行的国际业务经营具有非本土性：跨国银行的业务以国际业务为主,是通过其设在海外的分支机构在当地市场直接进行的,其经营范围比国内银行更宽,经营内容更多,经营形式也更加多样化。 跨国银行的战略制定具有全球性。资源的合理配置，建立宽泛客户服务网络，分散风险。 思考：商业银行的主要职能有哪些？ 商业银行的五大职能 信用中介功能：吸收社会资金、发放贷款 支付中介功能：付款机制，通过账户间的划拨和转移来完成货币结算。 信用创造功能：发行流通工具。 金融服务功能：抵押，咨询，代理。 调节经济职能：在央行货币政策的宏观政策指引下，实现经济结构等方面的调整。 本章要点 跨国银行的定义及内涵 跨国银行的产生与发展 跨国银行发展的原因 跨国银行的组织形式 跨国银行在国际投资中的作用 投资银行的定义与主要业务 共同基金与对冲基金的区别 二 . 跨国银行的产生与发展 萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） 逐步形成阶段（20世纪20---60年代） 迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代） 调整重组阶段（20世纪90年代初至90年代中期） 创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） 思考：各阶段的特点及发展的原因？ 1. 萌芽产生阶段：15世纪至20世纪初 产生：资本主义国家的银行起源于从事货币兑换业务的商人。 发展原因：银行的跨国经营则是随着世界市场的开拓而逐渐发展起来的，特别是17世纪以后的国际银行业务则是随着英国、法国、荷兰等国的海外殖民地的扩大和国际贸易活动的增长而不断发展，西方资本主义国家在所属殖民地建立了广泛的银行网，以推动其商品输出和资本输出。 特征：业务范围有限，跨国银行的雏形 2. 逐步形成阶段（20世纪20--60年代） 特点： 1）国际业务量明显上升，业务范围不断扩大，突破以往的商业融资、外汇交易等传统业务，开始发展银行批发业务、投资银行业务。标志真正意义上的跨国银行开始形成。巴克莱银行，渣打银行。 2）二战后，受战争影响，跨国银行发展较为缓慢。 银行批发业务 银行批发业务是指在货币市场和资本市场从事 大额融资中介的金融活动，其对象是大型工 企业和机构，单笔业务数额大。 3.迅速发展阶段：20世纪60年代至80年代 原因： 1）由于世界跨国公司迅猛向海外扩张，为跨国银行的迅速发展创造了条件。 特点： 1）业务范围转向以批发业务、欧洲货币业务及投资银行业务为主导。 2）美国银行的对外扩张及日本银行的后来居上。 4. 调整重组阶段20世纪90年代初至90年代中期 调整背景： 由于欧美日经济陷入困境，竞争加剧，跨国银行经营效益滑坡，风险与日俱增。 金融自由化及非银行金融机构发展。 2. 跨国银行