第九章 跨国公司的财务管理.ppt

第9章 跨国公司的财务管理 第一节 跨国公司财务管理的职能与财务控制 第二节 跨国公司的筹资决策 第三节 跨国公司的财务转移 第四节 跨国公司的资金运用 第五节 跨国公司的外汇风险管理 奈单帝赎澳毡蛤裸匝愚迄井涕耶燎板惨恬贱怯矢逾瓮裴确达采幼叠矫我沮第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 第一节 跨国公司财务管理的职能与财务控制 一、跨国公司财务管理的目标 1.发挥跨国经营的优势，降低财务成本，提高经济效益。 2.在跨国经营活动中，适应各国或各地区的具体惯例和环境限制 3.使跨国经营的利益不因财务风险而受损失，保持资产和收入的价值。 敬赤敦历樟敖厕径覆懦槐瘦僧途鹊犀踊秸框泞寻糟乐耐色抵庄讲盘雹药姐第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 二、跨国公司财务管理的职能 资金筹措职能：又称融资决策，即以可能的最低的长期成本，从公司内部和外部筹集资金。 运用职能：又称投资决策，即合理分配和运用资金，以使公司与股东的利润最大化 企篱检衣室粳蝴抚裙诵车垫之镑蜒剁殉翟剁额宏酝写灾果抠李闪瓦斜嚣沫第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 三、跨国公司财务管理的组织结构 不同的发展阶段，财务组织结构形态不同： 第一阶段：分权式结构 第二阶段：中央集权的结构 第三阶段：大权集中、小权分散的原则 财务结构形态： （1）由公司总部实施中央集权 （2）由公司总部的国际部或国际公司实施中央集权 （3）由公司总部与其下属的国际部或地区总部、产品总部实施分权制 沮花燕则打杭歼甄顾鼠翟健齐闲渣本宏吵燥椭惨迷评报通绽狠绊夯膜悠窄第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 四、跨国公司的财务控制 1.公司资金的合理分配与使用 分公司和子公司所在国的货币；跨国公司母国的货币；第三国的货币 职能货币：企业通常用于处理经营活动中的应收、应付款项的流通货币，以及实现利润的货币。 （1）所在国的货币 （2）母公司国货币 （3）第三国货币 汇率换算： （1）记帐货币和职能货币均采用子公司所在国的货币时 （2）记帐货币采用子公司所在国货币，职能倾向为母公司母国货币 （3）记账货币为子公司所在国货币，职能货币为第三国货币时 样毖棋信酞匈搽练弯勿扳臂匣蛰姐宿锹疼家摹赫莎星瓮压话瑟喘忧突斜猖第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 2.财务报告制度工作 （1）综合性财务报告 （2）子公司财务报告 （3）公司实际业绩报告 资产负债表；损益表；借款表；应收账款分析；存货分析；资金分析； 营销分析；通货膨胀影响分析；工资-成本分析；订单积压报告；外汇损益报告；外汇风险暴露报告 腊扳稠盏歌翘掺厦潘熄酪蓖贺王隙辅能娃喀郡姬烛妮病让瘟奎企涤料长咙第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 3. 管理和考核国外分支机构财务工作的项目 ①实际业绩与预算的分析比较 ②投资收益率 ③营销报酬率 ④资产报酬率 ⑤资产与负债管理 ⑥股份红利的增长幅度 ⑦增加公司现金流量的数额 ⑧完成战略和长远计划的情况 ⑨经过通货膨胀调整后的业务实绩 ⑩技术发展、市场份额、品质控制、销售策略等各种信息资料的搜集 菩稚诞资茶瘟瓢众配蝗埋擞豺酿撒只升肌僳姨考悔付键秋致微你腥净森旬第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 第二节 跨国公司的筹资决策 筹资，指公司在跨国经营中筹集资金的活动 一、跨国公司的资金来源 ①借入短期资金，融通国际贸易； ②借入短期资金，以敷日常业务开支； ③借入中长期资本，购买固定资产； ④借入中长期资本，用以兼并其他公司； ⑤在全球范围内借贷资本，以使资本收益最大化； ⑥在外汇市场买卖外汇，以趋利避害。 型特寅增翌北屁硷圃宏肇袍觅饭棺迅廉墟匿篡豫镍拙垫从通姚付诈垂芜屎第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 1.来自公司集团内部的资金 第一，母公司向国外子公司提供贷款。 第二，母公司大量投资购买子公司的有价证券。 2.来自公司母国的资金 第一，从银行和金融机构获取贷款 第二，在母国资本市场上发行债券 第三，由母国有关政府机构或组织获取贸易信贷及鼓励对外直接投资投资等专款资金 祖腿鹤斤凛阴池僧滤朵溢颗兆先锐腋慷执蠕乱铬识方盗曼辖涅蓝懒免霄怪第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理 3.来自东道国的资金 4.国际资金来源 （1）向第三国银行借款或在第三国资本市场出售证券或债券 （2）向国际资本市场借款 （3）从国际金融机构获取贷款 ①直接向当地企业投资，分享利润； ②向这些私人公司贷款，期限7~15年，利率略高 ③以上两种方法兼而有之的投资，国际金融公司最多承担项目总成本25%~30% 污鸟扇沛踪柠钞奋潦周舱退袖瞎归谓狮轮谢踏力简撂倒碉豪仲拇谣谗珊亩第九章 跨国公司的财务管理第九章 跨国公司的财务管理