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营运能力分析 营运能力分析 本章内容： 营运能力分析的内涵 全部资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析 营运能力分析的目的 营运能力分析可评价企业资产营运的效率 营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充 全部资产营运能力分析 指标计算与分析： 1、全部资产产值率=总产值/平均总资产×100% 2、全部资产周转率(全部资产收入率)=总周转额（总收入）/平均总资产=流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重 全部资产周转率分析 因素分析 分析对象＝0.48－0.59＝－0.11 1、流动资产周转速度变动对全部资产周转影响＝（0.99－1.15）×51.18％＝－0.082（次） 2、流动资产占总资产比率变动对全部资产周转影响＝0.99×（48.24％－51.18％）＝－0.029（次） 流动资产营运能力分析 全部流动资产周转率的计算与分析 流动资产周转率的计算： 流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数 周转额：销售额、销售成本 计算期天数：月按30日，年按360日 流动资产周转率分析 流动资产周转次数 =销售收入/全部流动资产平均余额 =销售成本/全部流动资产平均余额 ×销售收入/销售成本 =流动资产垫支周转次数×成本收入率 =存货周转次数×存货构成率×成本收入率 流动资产周转率分析表 单位：万元 表9-2 1、流动资产周转次数分析 分析对象＝0.99－1.15＝－0.16（次） 流动资产垫支周转次数影响＝（0.66－0.75）×152.75％＝－0.14（次） 成本收入率变动影响＝0.66×（149.75％－152.75％）＝－0.02（次） 流动资产垫支周转次数分析 分析对象＝0.66－0.75＝－0.09（次） 存货周转次数影响＝（2.22－2.09）×36.01％＝0.05（次） 存货构成率影响＝2.22×（29.86％－36.01％）＝－0.14（次） 企业存货周转情况分析 存货周转次数=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（期初存货+期末存货÷2 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数 材料周转率（次数）=当期材料消耗额/平均库存材料占用额 在产品周转率=当期完工产品成本/平均在产品成本 产成品周转率=销售成本/平均产成品成本 几大行业的存货周转率 企业存货周转情况分析 在企业生产均衡和产销平衡情况下， 存货周转率 =材料周转天数×材料消耗额/总产值生产费+在产品周转天数+产成品周转天数 企业应收帐款周转情况分析 应收帐款周转率=赊销收入净额/平均应收帐款余额 其中：赊销收入净额=销售收入－现销收入－销售退回、折让、折扣 应收帐款周转天数=计算期天数/应收帐款周转率 几大行业的收款期 指标意义 应收账款周转率指标影响着应收账款的质量和流动性，质量指应收账款无损失收回的可能性，而流动性指应收账款转换成现金的速度。 若现金销售比例较大，该比率作用就小。 销售波动越大，该比率被歪曲的可能性越大。 指标意义 将企业收款期与企业允许的销售信用期比较，可评价顾客付款的及时性。结合账龄分析可以发现极端客户。 在评价收款期时，要考虑应收账款、销售额和利润之间的关系。在以下情况下，企业可实施更宽松的信用政策： 1、一种新产品刚上市 2、销售是为了利用闲置的生产能力 3、出现特殊竞争时 分析时还应结合坏账准备与应收账款比率的趋势变化。 流动资产周转加快效果分析 （一）、加速流动资产周转所节约的资金 流动资产节约额=报告期销售收入×（1÷报告期流动资产周转次数－1÷基期流动资产周转次数） 上式计算结果为负数时，表示流动资产节约；计算结果为正数时，说明企业流动资产周转缓慢浪费。 流动资产周转加快效果分析 流动资产绝对节约：指企业由于加速流动资产周转，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业所有者或还给债权人。 流动资产相对节约：指企业由于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。 流动资产周转加快效果分析 1、如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变，这时所形成的节约额为绝对节约额。 绝对节约额=报告期流动资产占用额－基期流动资产占用额 流动资产周转加快效果分析 2、 如果企业流动资产周转速度加快，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时形成的节约额为相对节约额。 相对节约额=流动资产总节约额－绝对节约额 流动资产周转加快效果分析 3、 如果企业流动资产周转速度加快，同时销售收入增加，流动资产占用减少，这时形