商业计划书中的财务分析.docx

财务分析 一、静态财务指标分析 我们通过对投资利润率、 投资回收期和投资利税率、 销售利润率、 销售利税率等财务指标的分析，从而对本项目产品的综合获利和收益能力有更进一步的认识。 1、资金利润率和投资回收期 （ 1）公式：投资利润率 =税后年利润 / 项目投资额× 100％ 投资利润率指每年情况，税后年利润按三年平均值 万元，项目投资额按 万元 计。 投资利润率 ÷ × 100％ = % （ 2）公式：投资回收期 =项目投资额 / 税后年利润 税后年利润按三年平均值 万元计。 投资回收期 = ÷ = 年 实际投资回收期 年。 2、投资利税率、销售利润率和销售利税率 （ 1）公式：投资利税率 =年利税总额 /项目投资额× 100％ 投资利税率指每年情况，年利税总额按三年平均值 万元计。 投资利税率 = ÷ × 100％ = ％ （ 2）公式：销售利润率 =年净利润总额 /产品年销售收入× 100％ 销售利润率指每年情况，年净利润总额按三年平均值 万元计，产品年销售收入按 三年平均值 万元计。 销售利润率 = ÷ × 100= ％ （ 3）公式：销售利税率 =年利税总额 /产品年销售收入× 100％ 销售利税率指每年情况，年利税总额按五年平均值 万元计，产品销售收入按三年 平均值 万元计。 销售利税率 = ÷ × 100％ = ％ 从以上指标可看出，本公司投资利润率高，回收期短，表明本公司回报好，获利能力强。 二、动态财务指标分析 本项目主要以财务净现值、 财务内部收益率进行财务动态指标评价， 财务净现值、 财务内部收益率的计算公式分别如下： n FNPV = ∑ CF t (1 + I c ) -t （ 6） t =1 式中， FNPV - 财务净现值； CFt - 第 t 年净现金流； n - 计算期； ic - 基准折现率（ ic = 20% ）； n FNPV = ∑ CF t (1 +FIRR ) -t = 0 （ 7） t =1 式中 , FIRR - 财务内部收益率；其它参数项同公式（ 6） 根据上节利润分析中得到的有关数据，将计算结果列于下表 财务动态评价指标（ ic = 20% ） 指标名称 所得税后 所得税前 FNPV （财务净现值） FIRR （内部收益率） 从表中可看出，本项目财务净现值所得税后有 万元人民币，内部收益率所得税后有 ，高于基准折现率（ ic = 20%），通过动态财务指标分析，表明新公司创利能力强， 投资回报好，符合并超过高新技术产业的创利标准。 第五部分 资本经营策略 品牌与技术、市场作价 万元，其他股东现金入股 万元，每股价格 1 元，总股本 万元。 一、防范风险资本退出方式 由股东会特别决议第一期只动用现金 万元，组成临时总股本 万元， 以技术等无形资产占 35%股权，其他股东以现金投入占 65%股权。 若当年没有发生销售， 产品难以打开市场或企业没有市场竞争优势， 股东们对继续经营本企 业丧失信心， 新公司终止经营进行清算， 各现金出资股东按本方在 万元所动用现金比例 承担损失， 企业解散。 末动用的现金 万元和试营业期的剩余资产按各股东现金出资比例 退还各股东。 若试营业期企业产品打开市场， 新公司获得一定经济效益， 经股东会批准动用 万元， 扩 大经营。 二、经营成功的资本经营方式 新公司经营三年，连同第一年的试营业，新公司三年累计净利润 万元，三年每股累计 收益 元。届时， 增资扩股， 通过利润转股本金和吸收新股东， 将股本金扩大到 万元， 改组成股份公司，进行上市。新公司上市后，新公司股权按股市行情，可望价值 亿元。 按以上积极性估算， 通过新公司可望获得红利 亿元，获得上 市后股权 亿元，两项相加获得 亿元；其他股东可望获得红利 亿元，获得上市后 股权 亿元，两项相加获得 亿元。真正实现新公司裂变式发展，超常规资本增长。