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第七章 外汇交易 第七章 外汇交易  学习目标：  了解外汇市场的概念、种类和构成，了解 世界主要外汇市场、外汇市场交易惯例等 基本知识，了解即期外汇交易、远期外汇 交易、套利、套汇和掉期交易等概念；  熟知外汇市场的交易规则； 领会国际贸易和国际投资活动中各项外汇 业务的应用。 /webnew/ 7.1 外汇市场 7.2 即期外汇市场 7.3 远期外汇交易 7.4 套汇与套利交易 7.5 掉期交易 /webnew/ 7.1.1 外汇市场的概念 7.1.1 外汇市场的概念 外汇市场顾名思义是买卖外汇的 场所，持有外汇的人可以在这个 市场兑换本币，持有本币的人可 以在这个市场兑换外汇，所以， 它是一个货币兑换的市场。 /webnew/ 对于市场来说，人们日常接触最多 的应该是商品市场，认为它是一个 有形的市场；对外汇市场来说，认 为它一般是在证券交易所的建筑物 内或交易大厅内，所以也应该是有 形的市场. /webnew/ 但是，外汇的交易、兑换可以通过连接 银行及其他经营外汇业务机构的电话、 网络等通信工具来进行，人们不一定到 固定的场所去完成交易，从这个意义上 说外汇市场又是一个无形的市场。 所以，外汇市场的概念可以归纳为：外 汇市场(foreign exchange market) 是指从事货币交换和外汇买卖的组织系 统、场所或网络。 /webnew/ 7.1.2 外汇市场的分类 7.1.2 外汇市场的分类 外汇市场的分类方法很多，我们可以按 如下标准进行分类。 1. 按照外汇买卖的范围，可分为外汇 批发市场和外汇零售市场 (1)外汇批发市场 外汇批发市场是指银行同业之间的外汇 买卖及其场所，又称为狭义的外汇市 场。 /webnew/ (2)外汇零售市场 外汇零售市场是指银行与个人、 公司等一般客户之间的外汇交易 市场。 批发市场与零售市场的总和就是 人们通常所讲的广义的外汇市 场。 /webnew/ 7.1.2 外汇市场的分类 7.1.2 外汇市场的分类  2. 按照外汇市场的外部形态，可分为无形外 汇市场和有形外汇市场  (1)无形外汇市场  无形外汇市场是指没有固定的交易场所和固 定营业时间，交易主要通过电话、电传、网 络、交易机等现代化工具来促成外汇买卖实 现的抽象外汇市场。例如美国的纽约外汇市 场、瑞士的苏黎世外汇市场和英国的伦敦外 汇市场等。 /webnew/  目前，绝大多数外汇交易都是通过这种无形 的外汇市场进行。由于通信的发展以及全球 各地区外汇市场能够按世界时区相互衔接， 因而一天24小时内可连续不断地在世界各个 外汇市场进行交易。 /webnew/ (2)有形外汇市场 有形外汇市场是指外汇交易在固定的 场所和营业时间内进行的外汇市场。例 如法国巴黎外汇市场、德国的法兰克福 外汇市场、荷兰的阿姆斯特丹及意大利 的米兰外汇市场等。 /webnew/ 7.1.2 外汇市场的分类 7.1.2 外汇市场的分类 3. 按照外汇所受管制程度，可分为自由 外汇市场、官方外汇市场和外汇黑市 (1) 自由外汇市场 自由外汇市场是指政府、机构和个人自 由买卖任何币种、任何数量外汇的市 场。自由外汇市场的特点是自由、公 开、不受限制。 /webnew/ (2) 官方外汇市场 官方外汇市场是指按照政府的外汇管 制法令来买卖外汇的市场。这种市场对 市场的进入者、交易过程等要求的比较 严格，一般存在于发展中国家