第5章 短期流动性及偿债能力分析.pdf

第五章 短期流动性及 偿债能力分析 短期资产流动性分析 短期偿债能力分析 其他流动性指标 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 1 一、短期资产流动性分析 流动资产是指价值周转期不超过一年或 一个营业周期的资产，主要包括： 1、现金 2、有价证券 3、应收帐款 4、存货及预付款等 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 2 1、现金 必须是不受限制的手持现金和存款，亦 即必须是能够不受妨碍地用于偿付流动 性债务的现金和存款。 限于偿还特定的短期债务的现金，往往 还是被反映为流动资产，但通常会同时 揭示限制的用途。在确定企业的短期偿 债能力时，必须将此类现金与相关的短 期债务数额一并剔除。 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 3 现金（续1） 短期借款的补偿性存款，一般也列为流 动资产，但它实际上减少了企业（即借 款人）可用于偿还债务的现金量，因 此，分析时可以考虑予以剔除。 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 4 2、有价证券 有价证券必须是 〈1〉目前可以在市场上买卖的证券 〈2〉管理者准备在一年或一个营业周期 内卖出或收回现金的投资行为。 当分析者发现同样的证券被年复一年地列为 有价证券而不是长期投资时，出于谨慎的考 虑，分析者可以将其改列为长期投资。 有价证券通常按成本与市价孰低法计价。 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 5 3、应收帐款 应收帐款通常按扣除“备抵坏帐”后的净 值反映。 当公司的应收帐款事实上超过一年或一 个营业周期，但按行业惯例仍将其列为 流动资产时，分析者应对此类应收帐款 予以特别的关注—— 如果竞争企业没有 此类应收帐款，就会面临不可比，故应 予以剔除。 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 6 应收账款（续1） 分析应收帐款时，还要注意客户的集中 程度。 应收帐款流动性通常根据下列指标度 量： 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 7 应收帐款（续2）  （1）会计期末应收帐款与日销售额之 比： 应收帐款总额（含应收票据） 年销售额/365天 之所以包括应收票据，是因为它与销售 相关。 之所以应收帐款用“总额”而不是“净额”， 是因为总额才与分母中的销售直接相 关。 海量管理资源免费下载：管理资源吧（ ） 8 应收帐款（续3） 在公司内