运用文字探勘於日内股价涨跌趋势预测之研究.pdf

2007 年 2 月第十卷一期 • Vol. 10, No. 1, Feb 2007 運用文字探勘於日內股價漲跌趨勢預測 之研究 鍾任明 李維平 吳澤民 .hk 中 華 管 理 評 論 國 際 學 報 ‧ 第 十 卷 ‧ 第 一 期 1 運用文字探勘於日內股價漲跌趨勢預測之研究 鍾任明 李維平 吳澤民 摘要 如何選擇股票投資標的以取得投資利益，一直是股票投資者關心的議題，一 般在選擇股票投資標的時，主要是採用基本面分析及技術面分析兩種分析方 式。基本面分析主要考量上市公司的營運及財務狀況，藉以預測未來可能之 盈虧，以作為選擇股票投資的依據; 而技術面分析則著重過去歷史股價的變 動，並從中找出股價趨勢間的特徵，藉以預測未來股價可能的漲跌趨勢，以 作為股票買賣的依據。然而，不論基本面分析或技術面分析都忽略了消息面 對短期股價的衝擊，故對於短期投資者而言，如何掌握消息面以便對股票買 賣做出正確的決策，便成為重要的課題。 本研究針對短期股票投資議題，藉由整合歷史股價交易資料與中文財經新 聞，建構台股個股日內股價漲跌之預測模型，對個股日內的股價受消息面的 影響進行漲跌趨勢預測。經由實驗結果顯示，該模型利用中文新聞文件來預 測台股個股日內漲跌趨勢可達到81.48%的預測正確率，並經由模擬的股票市 場交易可達到 5.33% 的季平均報酬率，因此，我們認為本研究提出之方法， 對於股票投資人在短期買賣的操作上具有參考的價值。 關鍵詞 ：文字探勘、日內股價預測、倒傳遞類神經網路 緒論 近年來，隨著經濟的蓬勃發展，各種金融商品不斷的推陳出新，包括股票、 期貨、債券……等，這些金融商品的出現使得個人理財的管道也呈現多樣化 的面貌，在這些已推出的金融商品中，由於上市公司的股票交易推出甚早並 已廣為投資大眾所熟悉，故投資股票已成為目前重要的個人理財工具之一。 股票投資目的之一，為透過公開的市場交易機制，藉由股票的買進及賣出來 賺取其間的價差而獲取利潤，雖然其操作方式包括現金買進、賣出，或是融 資買進、賣出及融券買進賣出等信用交易模式，然而希望藉由股票交易來獲 鍾任明 中原大學資訊管理所碩士 李維平 中原大學資訊管理系助理教授 吳澤民 中華航空公司資訊工程師 中 華 管 理 評 論 國 際 學 報 ‧ 第 十 卷 ‧ 第 一 期 2 利的目的卻是一致的，因此，如何選擇股票投資標的以取得投資利益，一直 是股票投資者關心的議題。一般在選擇股票投資標的時，最常採用的分析方 式主要有基本面分析及技術面分析兩種。基本面分析主要考量上市公司的營 運及財務狀況，藉以預測未來可能之盈虧，以作為選擇股票投資的依據; 而技 術面分析則著重過去歷史股價的變動，並從中找出股價趨勢間的特徵，藉以 預測未來股價可能的漲跌趨勢，以作為股票買賣的依據。然而，不論基本面 分析或技術面分析都忽略了與股票上市公司相關新聞消息對短期股價的衝 擊，故對於短期投資者而言，如何掌握消息面以便對股票買賣做出正確的決 策，便成為重要的課題。 過去對於股票漲跌預測的相關研究，不論是使用統計或是人工智慧等方法， 主要是以量化的資料作為分析來源；但投資者的決策過程 ，往往會被外在環 境所影響，以股票交易而言，各種媒體所發佈的相關新聞皆有可能對股市造 成某種程度的影響。而目前網際網路發達，越來越多的財經新聞以電子化型 式呈現，且 新頻率也愈加快速 ，使得投資資訊愈加容易取得，然因資訊來 源眾多，投資者通常沒有足夠的時間與能力來分析這些大量的資訊 ，並轉化 為有效的投資決策，因此，如何有效率地分析這些資訊並轉化為投資決策， 是目前亟需研究的議題。 目前有許多的財務服務公司提供許多財務訊息於網路中，例如：Wall Street Journal （ ）、Financial Times （ ）提供每日相關的財 經 相 關 議 題 ， Reuters （ ） 、Dow Jones （ ）則是提供即時的新聞資訊和股票、債券與期貨的量 化資訊；而國內部分如Yahoo