一文看懂供应链金融保理行业.pdf

一文看懂供应链金融保理行业 “保理”一词来源于英文 Factoring ，它同人类早期的商 业活动有着紧密相连的渊源关系，现代国际保理的出现可追 朔到 19 世纪末叶。它最初由美国近代商务代理活动发展演 变而形成， 20 世纪 60 年代传入欧洲大陆，并与欧洲国家传 统的银行贸易融资活动相结合得以迅猛发展。 保理业务的定义 保理是一项综合性金融服务。在保理服务中，卖方企业将其 现在或将来的基于与买方的商品销售（或）服务合同所产生 的应收帐款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、 销售分户帐管理、应收帐款的催收、信用风险控制与坏账担 保四项服务。 保理业务的基本类型 1、按照应收账款的转让是否通知买方分为明保理和暗保理 明保理：也称为公开型保理，即保理商将应收账款转让的事 实通知买方，并指示其在应收账款到期日付款至指定账户。 暗保理：也称为隐蔽型保理，即不将应收账款转让的事实通 知买方。包括虽然已通知但未取得通知有效性的证据。 2、按照是否承担坏账风险分为有追索权保理和无追索权保 理 有追索权保理业务：也称回购型保理，是指保理商受让应收 账款后，买方到期不付款时，卖方承担回购应收账款并归还 保理商融资的责任。 无追索权保理：也称买断型保理，是指买方如因信用问题而 到期不付款时，保理商免除向卖方追索的权利。但买卖双方 交易纠纷引起的账务风险保理商不予承担。这里的“交易纠 纷”指卖方因未恰当履行或未完全履行商务合同义务而引起 的纠纷。只要买方以此为由拒绝付款，保理商即认为交易纠 纷已经发生。 3、按买卖双方是否处于一个国家或地区来划分，可分为国 内保理和国际保理 国内保理：买卖双方均在国内的保理业务； 国际保理：买卖双方有一个在国外的保理业务。 4 、按参与保理的保理商数量来划分，可将保理分为单保理 和双保理 单保理：即只有一个保理商参与的保理业务，一般出现在国 内保理业务中。该保理商通常独立为卖方提供应收账款融 资、应收账款管理及催收等服务； 双保理：有两个保理商参加的保理业务。双保理在国际保理 中较为常见，分为出口保理商和进口保理商。 通常出口保理商向出口商提供融资、应收账款管理服务，而 进口保理商则提供催收、 坏账担保、 进口方资信调查等服务。 国内保理业务 目前，国内外以大型企业为主导的供应链形态已经基本确 立，这些企业通常通过供应链管理来降低采购成本、提升效 能，其中赊销结算逐渐成为这些企业控制供应商的重要手段 之一。 据不完全统计，仅 2008 年我国企业的应收账款余额已接近 10 万亿人民币。据预测，未来三年中国保理业务将以 150 ％ 的年均增长速度增长。 在这种形势下，很多企业相应产生了以下困难及需求： 1 流动资金短缺 表现为向强势下游赊销占压大量资金，尤其对于中小型企业 由于融资渠道不畅导致流动资金周转困难； 2 财务管理困难 表现为应收账款分散、维护成本高、没有专业化的应收账款 管理系统； 3 财务报表有待美化 对于一些上市公司、行业龙头企业存在美化财务表具有较强 需求（无追索权保理） 。 国内保理业务的操作流程 1 业务准备阶段 企业在商务谈判时，即可将办理保理业务的意向告知买方， 以便买方配合银行提供相关信息；同时配合银行业务人员提 供企业基础资料以及与买方的历史交易资料； 2 业务审批阶段 在受理企业的保理业务融资申请后，银行会为企业综合情况 核定融资额度，根据买方资质核定买方信用额度，并与企业 签订《国内保理合同》等协议； 3 应收账款转让阶段 企业发货后，通过办理发票转让手续将应收账款转让给银 行。若采取明保理模式，企业需要提前在银行开立保理回款 专户，并将应收账款转让事宜通知买方，同时要求买方在应 收账款到期后将款项付至回款专户； 4 融资发放阶段 银行根据受让企业应收账款金额的一定比例发放融资，具体 融资比例可视企业的经营、资信等综合情况逐步提高，但一 般不超过 80 ％； 5 应收账款收款阶段 发票到期后，银行为企业提供收款、催收等服务，在扣除融 资本息与相关费用后将余额划至企业的结算账户。 在有追索权保理模式下，若买方到期无法付款，则银行可向 企业行使追索权，要求回购应收账款；在有追索权模式，若 买方到期无法付款且没有发生商业纠纷，则坏账