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财 务 管 理 主讲教师：欧阳丽华 ouyanglh_jane@126.com 导入案例 汉兴公司2011年12月31日部分财务状况数据为：流动资产1800万元，其中存货800万元，非流动资产3 000万元；流动负债1 000万元，非流动负债1 200万元。 部分经营成果数据为数据为：主营业务收入12 000万元，主营业务成本6 000万元，期间费用4000万元，所得税600万元。 思考问题：1.该公司拥有多少净资产？ 2.该公司2006年获利多少？（净利润） 会计学 会计 以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。 导入案例 汉兴公司2011年12月31日部分财务状况数据为：流动资产1800万元，其中存货800万元，非流动资产3 000万元；流动负债1 000万元，非流动负债1 200万元。 部分经营成果数据为数据为：主营业务收入12 000万元，主营业务成本6 000万元，期间费用4000万元，所得税600万元。 思考问题：1.该公司拥有多少净资产？ 2.该公司2006年获利多少？（净利润） 3.你觉得该公司财务状况如何，盈利能力如何？ 4.如果企业打算扩大生产规模，但需要增加资金1000万元，请问可以通过哪些渠道获得这些资金，应该如何做出选择？ 财 务 管 理 内 容 第一章 财务管理总论 第二章 价值衡量 第三章 基本财务指标 第四章 股权筹资 第五章 负债筹资 第六章 资本成本与资本结构 第七章 杠杆效应 第八章 资本预算 第九章 财务预算 第十章 流动资产控制 第十一章 财务分配 第十二章 企业价值 分为六讲 第一讲 财务管理基础（第一、第二） 第二讲 财务指标分析 第三讲 资本筹集（第五、第六） 第四讲 杠杆效应与资本预算 第五讲 流动资产管理 第六讲 企业价值 第七次课 期末复习 学习要求： 第一讲 财务管理基础 一、 财务管理概念 二、 财务管理目标 三、 财务管理环境 四、 资金的时间价值 五、 风险的衡量 一、 财务管理的概念 一、 财务管理的概念 财务管理的内容 什么是财务管理学 投资决策 做什么？投资方向 做多少？投资数量 何时做？投资时机 怎样做？资产形式与资产构成 什么是财务管理学 筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例？ 长期资金还是短期资金？ 长期资金与短期资金的比例 以何种形式、渠道筹资？ 筹资的时机 什么是财务管理学 营运资金管理：流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理 什么是财务管理学 营运资金管理：流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理 财务管理 是企业在资金的筹集、投放和分配过程中组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 财务管理对象是资金（或现金）的循环和周转，主要内容是筹资、投资、资金的营运与分配。 企业财务是企业财务活动和财务关系的统一。 利润最大化 　直观、 易懂、 容易为人们所接受的特点。 　 没有考虑资金时间价值、 没有考虑投资的风险价值、 没有考虑与投资的对比关系、 容易导致经营者的短期行为。 每股收益最大化 　反映了投资与收益的对比关系，即能够说明企业盈利水平，又能揭示不同时期同一企业或不同企业同一时期盈利能力的差异。 股东财富最大化 不断地增加股东价值是对我们所走的每一步的最基本要求。 ——Roberto Goizueta 可口可乐公司首席执行官 三、 财务管理的环境 金融环境 财务管理环境内容构成图 企业组织形式 个人独资 合伙企业 一般合伙 有限合伙 公司 公司与合伙企业的比较 四、资金的时间价值 如：已探明一个工业价值的油田，目前有两个方案可供选择： A方案：现在就开发，现在就可获利200亿元。 B方案：3年后开发，由于价值上涨等因素，到时可获利250亿元。 一个保险推销员向刚刚参加工作的张先生推销养老保险。张先生现在刚过完20周岁的生日。保险推销员介绍的保险计划如下：从张先生21周岁生日开始到40周岁，每年交1000元的保费，交费期为20年。从61周岁生日开始每年可领取5000元的养老金直至身故。 资料：2008年，北京市男性人均期望寿命为78.46岁，女性为82.15岁。目前，5年期银行存款利率为3.6%，5年以上银行贷款利率为5.94%。 问题 张先生缴