第十章 金融风险和金融市场监管.pptxVIP

第十章 金融风险和金融市场监管; 一、金融风险的定义 所谓金融风险，是指在金融活动中，由于金融市场中各种经济变量发生不确定的变化，从而使行为人蒙受损失或获利的可能性。由金融风险的定义，我们可以知道它既可能带来损失，也有可能带来收益。 ;二、金融风险的特征 （一）金融风险的一般特征： 1、不确定性 2、传递性 3、双重性 4、普遍性 5、客观性 6、可测性 ; （二）当代金融风险的特征 金融市场日新月异的发展使得与之相伴的金 融风险也明显地烙上了时代的特征： 1、高传染性 2、强破坏性 ;三、金融风险的类型 1、根据产生金融风险的原因可以分为： （1）信用风险（Credit Risk） （2）流动性风险（Liquidity Risk） （3）利率风险（Interest Rate Risk） （4）汇率风险（Exchange Rate Risk） ; （5）国家风险（Country Risk） （6）购买力风险（Purchasing Power Risk） （7）市场风险（Market Risk） （8）经营风险（Management Risk） ; 2、根据金融风险能否被分散可分为： （1）系统性风险（Systematic Risk） （2）非系统性风险(Unsystematic Risk) 某个经济主体所面对的总风险就由系统性风险和非系统性风险两部分组成，即： 总风险＝系统性风险＋非系统性风险 ;四、金融风险形成的原因 （一）金融风险形成的一般原因 1、信用脆弱性理论 2、金融机构的内在脆弱性理论 3、金融市场自身的波动性 4、金融资产价格的内在波动性 ;（二）金融风险深化的原因 1、经济发展的虚拟化提高了金融风险发生的概率 2、经济全球化为金融风险深化提供了外部条件 ;（三）金融风险形成机制 金融风险因素是产生金融风险的必要条件，金融风险事件则是其产生的充分条件，金融风险在这两者共同作用下形成。 金融风险因素和金融风险事件又各包含若干子单元，在这些单元的交错作用下，金融风险有可能进一步加剧，甚至可能最终导致金融危机。 ;五、金融风险的影响 （一）金融风险对微观经济的影响 1、给市场主体带来直接的经济损失 2、给市场主体带来潜在的损失 3、影响投资者的投资收益 4、降低了资金的使用效率 5、增加了经营和交易成本 ;（二）金融风险对宏观经济的影响 1、造成产业结构发展不平衡 2、可能引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会陷入恐慌 3、增加了制订宏观经济政策的难度，也影响了宏观经济政策实施的效果 4、影响一个国家的国际收支 ;第二节 金融市场监管;一、金融市场监管的定义及要素 （一）金融监管的定义 金融监管是指一国的货币当局或该国政府依法 设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制 的行为，包括对金融机构市场准入、业务范围、市 场退出等方面的限制性规定，对金融机构内部组织 结构，风险管理和控制等方面的合规性、达标性的 要求，以及一系列相关的立法和执法体系与过程。 ;（二）金融监管的主体 金融监管的主体是指负责实施监管行为的监管部门。从世界各国的金融监管实践来看，金融市场的监管主体基本可以分为两类： 一类是由政府授予权力的公共机构，如各国的中央银行。 另一类是非官方性质的民间机构或者私人机构，如绝大多数的证券交易所或证券商自律组织。;（四）金融监管的内容 1、市场准入监管 主要包含机构准入、业务准入、高管人员准入。 2、业务运营监管 主要包括业务经营的合规性、资本充足率、资产质量、流动性、业务范围等。 3、市场退出监管 主要内容包括对金融机构破产倒闭的监管、对金融机构实施变更、合（兼）并的监管、对违规金融机构终止经营的监管。 ;二、金融监管理论 金融监管理论是对金融监管实践的抽象总结， 又对金融监管实践发挥指导作用。具有代表性的金 融监管理论有： （一）公共效益论 （二）俘虏论