PPP的案例分析报告.ppt

PPP的案例分析 第四组 PPP的概念 Public-Private Partnerships ，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。 “Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而“Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。 PPP的概念 公私合作 公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求 利益共享 政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平和、稳定的投资回报（利益的可调节性） 提高效率 采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险的项目，不应采用PPP模式-- 物有所值评价 风险分担 考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风险。 PPP的概念 PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。 PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。 BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。 PPP的特征 项目为主体 有限追索债务 合理分配利润、风险 资产负债表外融资 灵活的信用结构 PPP的适用范围 PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目： 燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。 PPP模式分类 传统 采购 完全 私有化 服务外包 TOT BTO BOT ROT BOO 投资人承担责任小 政府承担责任大 投资人承担责任逐渐增大 政府承担责任逐渐变小 特许经营 直接协议 政府授权部门 SPV项目公司 贷款协议 证券协议 金融机构 建设合同 运营合同 股权投资 社会投资者 建设承包商 运营商 股权投资 PPP运作方式 PPP运作流程 徐州市自来水总公司PPP项目 徐州自来水总公司为全民所有制企业，负责徐州市区自来水建设运营。 PPP运作现状: （1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需要； （2）新建水厂和管网改造资金缺乏，新建60万吨骆马湖水厂所需1.58亿资金都无法解决； （3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重。 项目概况 十三大关键问题分析 4、合理选用价值评估方法 7、公司治理结构及股权结构 10、实行特许经营，完善 行业监管机制 9、员工安置方案 8、土地处置方案 12、保障供水安全，满足 城市持续发展 1、明确改革目标 2、确定纳入合作的资产范围 3、债权债务处置 5、合理设计交易结构 确保国资保值增值 6、股权转让价款的合理分配 13、公开性竞争进入的问题 11、水价调整机制 关键问题 交易结构 国资委 1.82亿元收购自来水公司资产 取得的成效 这是江苏省第一个将公用事业企业改革和引进资金同步操作、引进资金最多的项目，圆满实现了国有企业的转制和职工身份的平稳转换。 实现了“引资、引制、引智”改革目标 实现了国有资产的保值增值 实现了企业改革和职工的平稳过渡 实现了政府和社会资本的合作共赢 目前的徐州首创，管理团队优秀、员工队伍稳定、经营效益良好，已成为苏北地区运营和管理首屈一指的混合所有制供水企业。基于企业的经营效益、管理能力、业务标准、设施状