平时作业_中国上市金融企业融资手段.pptVIP

成员： 张越 陈若涛 杨梦琪 季节 杨 阳（组长） 我国的房地产市场与国外同行业相比差距巨大。在融资方渠道方面差距尤为明显。当前我国主要依靠银行贷款满足整个房地产行业的金融需求，对资本市场的利用相对落后。 据统计，在我国房地产企业资金来源中，银行贷款占到70％ 以上，房地产贷款余额也占到了商业银行贷款余额的7％。只有为数不多的房地产上市公司可以获得非常有限的市场金融支持， 上市对于大多数开发商而言，仍然是可望而不可及的事。资金来源的单一化和过度集中，是我国房地产业融资渠道的“软肋”。 一、房地产企业融资的特点 由于房地产商品的诸多特殊性，导致房地产企业与一般企业的生产经营过程也有着较多的差异，特别体现在融资方面。与其他一般企业相比，房地产企业融资活动具有如下特征： 二、我国房地产企业融资现状 随着国家住房体制改革，以同家信贷为主的计划融资机制逐渐被银行信贷为主的市场融资机制所代替，房地产企业的性质从国有部门向开发公司转变，资金来源从过去的财政拨款为主、少数自筹过 渡到银行贷款。在这种制度背景下成长起来的房地产企业，形成了其独特的融资方式。 2001—2005我国房地产开发投资资金来源(单位：亿元) 通过2001—2005年的中国房地产资金结构分析，我们发现我国房地产企业融资呈现出如下特征： 1．融资总额快速增长，资本运作能力不断增强。 2．银行贷款、自筹资金和其他资金来源三足鼎立。 3．银行贷款仍旧为主导融资方式。 4．多元化融资渠道日趋活跃。 中南地产之：中南世纪城 江苏中南建设集团股份有限公司是中南集团整合房地产业与建筑产业优质资产重组大连金牛股份有限公司在深圳证券交易所上市的公众公司（简称：中南建设，证券代码：000961），中南建设主营业务包括房地产开发和建筑施工。公司通过建立科学的治理结构和完善的决策机制，以诚信经营回报股东和社会，充分利用上市公司这一资本运作平台，不断将企业做大做强，以产业经营和资本经营相结合的理念，把公司打造成国内一流企业。 中南地产一深圳借壳上市三步走 2009年5月中南地产借壳于深交所正式上市。 第一步：股权协议转让。东北特钢以协议方式将持有的大连金牛90,000,000 股转让给中南房地产，股份转让价格为9.489 元/股，股份转让总金额为854,010,000 元，该目标股份转让使得东北特钢应收中南房地产854,010,000 元。股权转让协议签署后，中南房地产成为大连金牛的潜在控股股东。 第二步：重大资产出售。大连金牛拟将交割日的大连金牛全部资产及负债、业务及附着于上述资产、业务或与上述资产、业务有关的一切权利和义务出售给东北特钢。出售价格以截至2007 年12 月31 日出售资产的评估值为基础由双方协商确定。 第三步：向特定对象发行股份购买资产。大连金牛将向中南房地产、陈琳非公开发行总计542,377,906股人民币普通股，其中，向中南房地产发行538,845,267 股股票，向陈琳发行3,532,639 股股票。非公开发行股票的每股面值为人民币1元，发行价格为每股人民币7.82元，该发行价格是系参照大连金牛确定重大资产置换方案的董事会决议公告日前20个交易日的股票交易均价(即人民币7.812 元)确定。中南房地产以其持有的南通新世界(8.40,-0.02,-0.24%)100%股权、常熟中南100%股权、青岛海湾100%股权、海门中南100%股权、文昌中南100%股权、中南镇江100%股权、南京常锦100%股权、南通华城100%股权、南通物业80%股权、南通总承包97.36%股权及陈琳以其持有的南通总承包2.64%股权认购大连金牛发行的股份。 上市后的首次融资—公开发行8000万股 中南建设 （000961） 在成功借壳并“正名”上市仅两天后，中南建设（000961）就迫不及待拉开了融资大幕。该公司昨晚发布公告称，计划非发行不超过8000万股（含8000万股）股票，募集资金投向4个房地产项目。 公告称，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，最终发行数量授权董事会与保