某建设项目的财务评价概述.ppt

评价内容 基本报表 静态指标 动态指标 盈利能力分析 全部投资 现金流量表 全部投资回收期 财务内部收益率 财务净现值 自有资金 现金流量表 财务内部收益率 财务净现值 损益表 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 清偿能力分析 资金来源与运用表 借款偿还期 资产负债表 资产负债率 流动比率 速动比率 外汇平衡能力分析 财务外汇平衡表 评价内容 基本报表 静态指标 动态指标 其 他 价值指标或实际指标 财务评价指标与基本报表关系 例1：某新建项目总投资65597万元，两年建设，投产后运行10年，利润总额为155340万元，销售税金及附加56681万元，自有资本金总额为13600万元，国家投资13600万元，其余为国内外借款。试计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 解： ① 投资利润率 ＝ 155340?10 65597 ? 100％ ＝23.7％ ② 投资利税率 ＝ （155340＋56681）?10 65597 ? 100％ ＝32.3％ ③ 资本金利润率 ＝ 155340?10 13600 ? 100％ ＝114.2％ 第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析 五、偿债能力分析 按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中有两种方法可供选择。 备 付 率 指 标 借款偿还期指标 两者择其一 备付率指标——适用于预先设定借款偿还期，按等额还本付息或等额还本利息照付方式计算借款还本付息的项目； 按最大偿还能力计算借款偿还期的项目，再计算备付率指标就失去了意义。 （1）利息备付率 ——指项目在借款偿还期内可用于支付利息 的息税前利润与当期应付利息的比值 利息备付率= 息税前利润 当期应付利息 计入总成本费用的全部利息 （2） （2）偿债备付率 ——指项目在借款偿还期内，可用于还本付息的资 金与当期应还本付息金额的比值 可用于还本付息的资金包括:折旧、摊销、总成本费用中列支的全部利息和税后利润; 当期应还本付息金额包括:还本金额及计入总成本费用的全部利息。 （国外金融机构往往要求大于1.2或1.3） 偿债备付率= 可用于还本付息资金 当期应还本付息金额 （1） 例：偿债备付率( )。 A.是指借款偿还期内，各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值 B.是指借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值 C.在正常情况下应大于1 D.在正常情况下应大于2 E.偿债备付率反映了企业的偿债能力 答：B C E 例：偿债备付率高说明( )。 A. 投资风险较小 B. 投资风险较大 C. 债务人当年经营可能较差 D. 债务人偿债能力较差 答：A （3）固定资产投资借款偿还期Pd ——指在国家财政规定及项目的具体财务条件下， 项目投产后用可以还款的资金偿还固定资产投 资借款本金和建设期利息所需要的时间。 Id——固定资产投资借款本金和建设期利息之和 Rt——第t年可用于还款的资金，包括:利润、折旧、 摊销及其他还款资金、 固定资产投资借款偿还期满足贷款机构的要求期时，即认为项目是有清偿能力的。该指标适于不预先给定借款偿还期，而是按最大偿还能力计算借款偿还期的项目。 思考题：教材p87：1、2、4 第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析 第七章 建设项目的财务评价 p70 本章要求： （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、基本步骤； （2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； （3）项目法人项目财务评价； 重点 、难点 ：财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系。 财 务 报 表 指标计算方法 行业及国家参数 基础数据 指 标 参数比较 评估结果 财务评价作用原理图 体 系 一、财务评价概念： 1、财务评价作用原理 考察项目在财务上的可行性。 2、