融资担保尽职调查与项目评审.pptVIP

第三部分 财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 项目经理对财务核证分析没有信心也没有兴趣，因为： 1、财务数据与真实性差异较大——客户群不“阳光” 2、核证起来无从下手——目标不明确 第三部分 财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 财务分析的终极目标，是为了寻找并培养一批健康、优质、阳光、忠诚的核心客户群； 核心客户不是做了多次且金额很大，但最后因出风险而退出的客户； 核心客户是在那些在持续发展过程中，其所有融资行为都为我们所控并较大程度介入的客户； 核心客户不是“瘦死的骆驼”，而是“奔腾的驹子”。 终极目标 第三部分 财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 一是为了评价企业的核心竞争力，为信用放大打基础； 资金宽松度、资 产质量、客户关系、股东实力、盈利可持续性 二是为了了解企业融资能力及资产状况，为方案设计作准备； 其他融资、可能的反担保物 三是为了排查风险因素，为风险防范做准备； 资产的流向、投资偏好、经营异动 具体目标 第三部分 企业财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析 第三部分 财务因素分析 二、财务报表“三看”要诀 资产与负债项目，哪项最大最重要？其利敝是什么？ 企业的盈利是出自什么？是主营、是其他业务收入、还是投资收益？ 一看“谁最大？”—重要性原则 第三部分 财务因素分析 二、财务报表“三看”要诀 什么项目发生了显注变动？ 是什么导致了变动？ 二看“谁变了？”—关注异动 第三部分 财务因素分析 二、财务报表“三看”要诀 广义的勾稽关系存在于所有数据当中； 存货与主营业务、管理费与企业发展方向、应收账款与市场前景。 用“谁最大”和“谁变了”讲出企业经营的故事； 三看“是什么故事？”—检验勾稽关系 第三部分 财务因素分析 二、财务报表“三看”要诀 评审报告中几个重要的数据关系； 1、客户结构与应收账款余额明细表； 2、期末留存收益=期初留存收益+当期损益-利润分配 3、企业回款=收入+销售税金 - 应收账款增加额 4、企业结算账户回款与报税收入相当 三看“是什么故事？”—检验勾稽关系 第三部分 企业财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析 第三部分 财务因素分析 三、资产负债表分析 整体资产结构是否健康优质 第一眼的“喜人”程度： 资产负债表上都是较易核证的房产、优质客户的应收、相对充裕的货币等，一方面说明企业经营与投资都较良性；另一方面也利于进行反担保措施的设计。 如果都是些呆滞的应收、不明就里的无形资产、待摊，或者用途不明的设备，就属气血不足导致的“色斑”。 一看“谁最大？” 第三部分 财务因素分析 三、资产负债表分析 结合明细排查风险 货币资金：是银行存款还是“白条”，在对公账户还是私人账户。 应收账款：账期、客户质量、是否对公结算。 其他应收：挖掘关联企业及关联资产、资金调度是否随意。 存 货：是否易于核实、变现力 固定资产：有何种权属证明、变现力、可控性 长期投资：挖掘关联企业及关联资产 一看“谁最大？” 第三部分 财务因素分析 三、资产负债表分析 各科目变动与企业经营举措调整的相关性 应收账款：客户变动显示产品结构和销售策略的改变。 其他应收和长期投资：近期的关联投资活动 存 货：与企业所称的产品结构是否相符 固定资产：生产经营的扩大或减小趋势 借款和其他应付款：企业近期融资活动 应付账款：企业的产品结构及融资活动 二看“谁变了？”和三看“讲什么故事” 资产项目与权益负债项目变动的相关性 资产项目与损益表项目的相关性 第三部分 企业财务因素分析 一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析 第三部分 财务因素分析 四、利润的核实与损益表分析 1、隐瞒利润： 主要是为了避税，这是以前最常见的情形。 中小企业面对利润的两种财务处理倾向 2、虚增利润： 为了向银行融资：如果只是为融资，通常还会存在两套报表。 为了上市：这时企业的对税报表都是有大额盈利的，这是近年会越来越多遇到的。 第三部分 财务因素分析 四、利润的核实与损益表分析 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩。 虚增利润的七大陷阱 陷阱二：虚减成本和费用。 陷阱三：调整非主营收入虚增利润。 陷阱四：高额收益源于关联交易。 陷阱五：潜亏挂账，保持利润。 陷阱六：大股东欠款，借米还糠。 陷阱七：巧用计提，亏往盈今。