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* Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 1 中国银行并购贷款业务指引 流程的管理规定》解读 ?公司业务部（投资银行业务部） 《关于利率定价纳入授信审批 ?2009年5月 提纲 第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 中国并购概览 业务概述 业务受理和审查 授信发放和贷后管理 业务管理 Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 第一部分 中国并购概览 2008 年中国十大并购交易 Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 中国并购市场概览 中国当前的并购环境 n n 反垄断问题过去一般都会讨论，但近期才开始实施 反垄断法的规定对滥用“垄断市场地位”的外国投资着和本土企业进行管理 法律和监管体系进一步发展 政府推动的对外并购将续， 不过将比较谨慎 政府推动的 国内整合 n n n n n n n n n 该法将给中国和外国收购者造成合规问题 中国2008年1月1日生效的新劳动合同法鼓励采用长期合同，并要求雇主 提高更高程度的透明度和披露 受外汇储备投资以及减轻贸易不平衡压力的推动 自然资源行业是优先侧重的方面 政府鼓励科技，消费品和制造业的行业领先者进行海外扩张，扩大中国 企业的国际文化 需要收购市场，品牌，技术和管理知识 由于全球经济放缓，中国的投资将采取谨慎态度，特别是金融服务行业 中国政府计划把中央政府持有的企业数量减少一半，创造出行业领先者， 提高盈利能力，并增强中国公司的全球竞争力 预计金属和矿业，金融服务，航空和汽车行业将出现整合 中国政府推动的对外和国内并购预计未来将出现增长 Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 提纲 第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 中国并购概览 业务概述 业务受理和审查 授信发放和贷后管理 业务管理 Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 并购 权、或收购资产、承接债务等方 式以实 现合并或 实 际控制已设立 并 持 续 经营 的目标 企业的交易 行为。 业务 经营活 动的 全 资或 控 股子公司 进 行。 并购贷款 易 价款 的贷 款。 ? 指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股 并购 并购贷款 权、或收购资产、承接债务等方 式以实 现合并或 实 际控制 已设立 并 持 续 经营 的目标 企业的交易 行为。 ? 并购 可由 并购方通过 其在 境内外 专门设立 的 无其他 业务 经营活 动的 全 资或控 股子公司 进 行。 ? 银行向 并购方或 其子公司 发放的， 用于支付 并购交 易 价款 的贷 款。 Copyright @ 2009-2010 BANK OF CHINA. All Rights Reserved. 原则 我 行业务 原则 r 依 法合规、 商业 可持续、 专业管理、 风险可控； r 战略性 并购 r 有 实力 的大 型 企业 集团进 行的 兼 并 重组 和 行 业整合 业务 发展 方向 r 市场前 景好 、有 效益 、有 助于形成规模经济 的 兼 并重组 r 并购 双 方产业 关联度 较高 r 谨慎 支持跨行 业的并购 开展 方式 r 积极开 展 相关财 务 顾问 业务， 参与 并购过 程 ， 利于开 展业务、 控制风险 r 多 业并 举 、 海 内外 联 动 “ ” 原则 业务 发展 方向 开展 方式 r 依 法合规 、商业 可持续、 专 业管理、 风险可控； r 战略性 并购 r 有 实力 的大 型 企业 集团进 行的 兼 并 重组 和 行 业整合 r 市场前 景好 、