第三章-利息与利率.ppt

第一节 利息 一、利息的定义和本质 所谓利息就是让渡资金的报酬或使用资金的代价。 从信用关系的债权方面看，利息是贷款者让渡货币资金使用权，从借款者手中取得的超过本金的那一部分报酬； 从信用关系的债务方面看，利息是借款者由于取得货币使用权，而付给贷款者超过本金的那一部分代价。 （一）马克思利息理论 利息是借贷资本家从职能职能资本家那里分割来的平均利润的一部分，它是社会总资本在生产过程中生产的剩余价值的一部分的特殊转化形式，反映了借贷资本家和职能资本家共同剥削工人的关系。 （二）西方利息理论 关于利息的本质，从古典经济学开始有众多解释，其中影响较大的是庸俗经济学到现代经济学的各种流派，包括：“利息报酬论”、“资本生产力论”、“节欲论”和“灵活偏好论”。 4、利息剩余价值说 认为利息具有双重来源：其一，当借贷的资本用于生产时，利息来源于利润；其二，当借贷的资本用于消费时，利息来源于别的收入，比如地租。 5.节欲论 认为利息应该作为资本家节欲行为的报酬，这是由西尼尔提出，在资本主义社会广为流传的一种理论。 6、边际生产力说 认为当劳动量不变而资本相继增加时，每增加一个资本单位所带来的产量一次递减，最后增加以单位资本所增加的产量就是决定利息高低的资本边际生产力 7、时差论 认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值，那么现在的物品和未来的物品之间产生一个价值差额，利息就是来弥补整个价值差额的。 “时差利息说”，其理论基础是边际效用价值论。 8、人性不耐说 从纯粹心理学的角度解释利息现象，认为人性具有偏好现在就可以提供收入的资本财富，而不耐心等待将来提供收入的资本财富，利息是不耐的指标。 9.灵活偏好论 认为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的报酬”，这是著名资产阶级经济学家凯恩斯提出的理论。 复利计息有间断复利和连续复利之分。 如果计息周期为一定的时间区间（如年、季、月），并按复利计息，称为间断复利；如果计息周期无限缩短，则称为连续复利。 连续复利的计算公式为： e.g.　3个金路易的玫瑰花债务案 1984年，法国与卢森堡两国之间发生了一件轰动全球的债务案。让人意想不到的是这起纠纷竟然是由一束玫瑰花引起的。 1797年,法国总统拿破仑偕夫人访问卢森堡，承诺每年将派人送上一束价值3个金路易玫瑰花,作为法卢友谊的象征。 　　　可是拿破仑后来并没有兑现这个诺言，而卢森堡没忘。时隔187年后的1984年，卢森堡政府通知法国政府，要求赔款。 　　　卢森堡提出，自1797年起，按每年、加上0.5％的利息，并以复利计算。这项赔款竟高达138万法郎！ 宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利! 　　　　　　——爱因斯坦 复利在现实生活中运用 假定一年期定期存款利率为10%（假设三年都不变），三年期定期存款利率为11%，而你有一笔资金假设为10000元，需要投资三年，请问你会选择一次存三年还是每次存一年共存三年？为什么？ 3年×1的投资方案： 10000（1+0.11×3）=13300元 1年×3的投资方案： 10000（1+0.1）3=13310元 （二）、复利反映利息的本质特征 1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出。 3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 开心词典之利息 2005年8月21日晚播出的开心词典中有一道关于利息的题目。假定你在中国工商银行有一笔存款，总额为999.92元，银行应按多少钱给你付息？ A. 999.92元 B. 1000元 C.990 D.999 答案：D 依据：元以下本金不计利息。 （三）、终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。指在当前的一笔投资按一定利率计算，从而在未来某一时间所获得的货币总额。 FV=PV(1+r)n 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称 “现值”，也称“贴现值”。指未来一定量货币在当前的价值，它是终值的逆运算。算式是： PV=FV/(1+r)n 例：设5年后有一笔100000元的货币，假如年利率为 6％ ，现在应有的本金是： ?? （四）、现值的运用 现值的计算方法不仅