第1章 外汇和汇率.ppt

掌握外汇、汇率等基本概念 掌握汇率的主要标价方法 第一节 外汇概述 二、外汇的产生与发展 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 交割：是指双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程。 即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。 远期汇率：又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。 2、升贴水的表示方法： （2）间接标价法下 升水举例： 纽约市场 即期汇率： ＄１＝SF2.1170/80 一个月远期汇率： ＄１＝SF2.1110/30， 说明瑞士法郎的远期汇率高于即期汇率，瑞士法郎升水，升水点数为60/50。 贴水举例： 伦敦市场 即期汇率： ￡１＝＄1.5305/15， 一个月远期汇率： ￡１＝＄1.5325/50， 说明美元的远期汇率低于即期汇率，美元贴水，贴水点数为20/35。 1、电汇汇率：是指以电报、电传等解付方式买卖外汇时所使用的汇率。外汇市场所公布的汇率也多为电汇汇率。 2、信汇汇率：是以信函解付方式买卖外汇时所使用的汇率。信汇汇率一般低于电汇汇率。 3、票汇汇率: 是银行买卖外汇票据时所使用的汇率。票汇汇率又可分为即期票汇汇率和远期票汇汇率。 (一)按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 第二节 汇率及其标价方法 买入汇率：又称“买入价”，是银行购买外汇时使用的汇率 卖出汇率：又称“卖出价”，是银行卖出外汇时使用的汇率 中间汇率：又称“中间价”，是买入汇率与卖出汇率的简单平均数。常用于对汇率的报导、分析和预测，供比较、参考之用 中国银行人民币市场汇价 汇率数据更新时间：2011-10-13 17:19:41 8.33 8.00 8.26 8.29 100 日元(JPY) 1005.37 965.80 997.35 1001.56 100 英镑(GBP) 880.10 845.47 873.09 876.77 100 欧元(EUR) 82.08 81.18 81.75 81.93 100 港币(HKD) 638.52 630.87 635.97 637.37 100 美元(USD) 卖出价 现钞买入价 现汇买入价 中间价 交易单位 币种 报价银行与询价者在汇率报价上的相对关系 例1：报价银行（中国银行） USD100=CHY 757.83 / 760.87　　　 例2：报价银行（伦敦某银行） GBP1=DEM 3.3383 / 3.9383　　 　　 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 买入价 卖出价 询价者 卖出价 买入价 卖出价 买入价 询价者 买入价 卖出价 报价银行与询价者在汇率报价上的相对关系 课堂练习 某日纽约外汇市场上银行报出的欧元和英镑的牌价： USD/EUR 0.8100-20 　　　 GBP/USD 1.5870-80 请分别指出欧元和英镑的买入价和卖出价。 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 1、买卖价的判断： (1)站在(报价)银行的角度； (2)买卖的是外汇； (3)对(报价)银行有利：低价买进、高价卖出。 判断方法：直接标价法下：前买后卖， 间接标价法下：前卖后买。 2、兑换收益。一般为1‰--5‰。 3、现汇汇率和现钞汇率 (一)按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 (二)按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 1、远期汇率的报价方法： (1)完整报价法：与即期汇率报价方法相同，直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价表示出来。该方法常用于银行和客户的报价。 例：如某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率： 即期汇率 一个月远期 三个月远期 六个月远期 1.820 5/15 1.823 5/50 1.826 5/95 1.834 5/90 第二节 汇率及其标价方法 三、汇率的种类 (二)按外汇买卖交割期限不同分为即期汇率和远期汇率 (2)掉期率报价法：又称远期汇差报价法，只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。 例如：伦敦外汇市场 即期汇率:￡１＝＄1.8205/15 ￡１＝＄1.8205/15 一