股指期货与股票指数的关系探讨终藁.doc

山 东 工 商 学 院 SHANDONG INSTITUTE OF BUSINESS AND TECHNOLOGY 毕业论文(设计) GRADUATION　THESIS　（DESIGN） 论文（设计）题目 Title Of Thesis（Design） 关于我国股指期货与股票指数关系的探讨 分院（系别） Department 　　　　数学与信息科学学院　　　　　　　　　 专　　业 Speciality 　数学与应用数学 班级 Class 　应数082班　　 论文（设计）作者 Author of Thesis（Design） 　　张灿 论文完成日期 Date 2012年4月 论文（设计）指导教师 Advisor 　 孔凡秋　　 指导教师职称 The Title of Advisor 　讲师 　 关于我国股指期货与股票指数关系的探讨 On our stock index futures and discuss the relation 作者：张灿 山东工商学院 声 明 声明：所呈交的 学位论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。部分内容有复制粘贴，本人文笔有限，所以借助别人的语言来阐述我个人的观点，部分想法绝对新颖，属于本人独立思考的成果。本人完全了解有关保障、使用学位论文的规定，由于本人才疏学浅，所以个人引以为豪的成果也许无足轻重，望各位老师欣然提出。本论文根本没有学术知识产权的争议。 本论文内容不涉及 国家机密。论文题目：关于我国股指期货与股票指数关系的探讨监督导师：孔凡秋作者签名： 张灿 指导教师对毕业论文（设计）的评语 Advisor’s Comments on Graduation Thesis (Design) 评语： 　　　　　　　　　　 指导教师（签章） 　　Signature of Advisor 　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　 日期 　　　　　　　　　　　　　　　　　 　Date 　　　　　　　　 评阅人意见 评阅人姓名： 职称： 选项标准： A很同意 B同意 C基本同意 D不同意 分 项 评 价 评价项目 A B C D 选 题 质 量 1 选题符合专业培养目标，体现综合训练基本要求 2 题目难易适度 3 题目工作量适当 4 有理论意义或实际价值 能 力 水 平 5 查阅文献资料能力强 6 综合运用知识能力强 7 研究方案的设计能力强 8 研究方法和手段的运用能力强 9 外文应用能力强 成 果 质 量 10 文题相符 11 写作水平高 12 写作规范 13 篇幅适度 14 成果有理论或实际价值 总体评价： 优 □ 良 □ 中 □ 及格 □ 不及格 □ 评阅人评语 评阅人签字： 年 月 日 答辩（评审）委员会意见 Appraisal of Defence Commission 答辩（评审）成绩 Mark of Defence　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 鉴定意见 Appraisal Comments 　　　　　　　　　　　　　　 主任（签章） 　　　　　　　　　　　　　　 Signature of Dean 　　　 　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 日期 Date　 关于我国股指期货与股票关系的探讨 本文利用协整理论与 Granger 因果关系检验理论， 对沪深300 指数与股指期货之间的关系进行定量实证研究， 目的是考察两个不同市场指数之间的相互关系，对一个市场上的指数变动能否用另一个市场上的指数变动进行解释，为投资者进行套期保值和套利操作提供一定的参考。 因此，研究股指期货和现货市场之间的动态相关关系，具有一定的理论意义和实际运用价值。利用IF1202股指期货与沪深300股票指数，分析我国股指期货价格与股票价格的关联性。本文对两时间序列数据进行单位根检验，探讨两者之间协整关系并通过误差修正模型（ECM）,在长期稳定的关系下，反映其间短期调节行为，并对误差修正模型进行检验以调整误差修正模型，得拟合效果最好，解释变量最为显著的估计模型。最后，通过估计模型做出该实证研究的总结以及实验缺陷分析。 关键词：股指期货 Granger因果关系检验 协整检验 误差修正模型 OLS回归 关联性研究 On our stock index futures and discuss th