金融业及发展趋势分析.ppt

主要内容 一、金融市场与金融机构 二、金融机构的主要业务 三、金融热点分析及其对金融机构的影响 四、金融业的发展趋势展望 一、金融市场与金融机构 金融市场的概念与功能 （一）经济运行与金融市场 （二）储蓄、投资与金融市场 （二）储蓄、投资与金融市场 （二）储蓄、投资与金融市场 （三）金融市场的定义 1、什么是金融资产 金融资产，也成为金融工具、证券 －－－指一切代表对未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 2、常见的金融工具 （四）金融市场与要素市场、产品市场的区别 （五）金融市场的功能 聚敛功能 配置功能 调节功能 反映功能 1、聚敛功能 什么是聚敛功能？ 指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。 怎样发挥聚敛功能？ 经济中各经济单位的闲置资金是相对有限的，不足以满足大规模的投资要求，这就需要一个能将众多的小额资金集合起来以形成大额资金的渠道，金融市场就提供了这种渠道 为什么具有聚敛功能？ 金融资产的流动性 融资工具的多样化 2、配置功能 资源的配置，金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。 财富的再分配，这是通过金融市场价格的波动来实现 的。 风险的再分配。利用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。 3、调节功能 调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。 首先，金融市场具有直接调节作用。这实际上是金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制。 其次，金融市场的存在及发展，为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。 4、反映功能 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。 （1）金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。 （2）金融市场交易直接和间接的反映国家货币供应量的变动。 （3）金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析，能了解企业的发展动态。 （4）金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。 金融市场的主体与客体 （一） 金融市场的主体 1、基于金融活动特点的金融主体分类 金融活动包括：筹资活动，投资活动，保值活动，套利活动，监管活动 主体－－筹资者，投资者，套期保值者，套利者，监管者 2、基于自身特性的金融市场主体分类 1） 非金融中介性主体－－－ a 居民个人－－主要资金供应者 储蓄决策 投资决策 融资决策 风险管理决策 b 工商企业－－－资金需求者、供应者 投资决策 融资决策 c 政府部门－－－通常是资金的需求者 通过金融市场实现货币政策和财政政策目标 筹集资金 对市场进行监管---- 政府进行金融监管的理论依据 信息不对称与金融监管 市场参与者之间的信息不对称，造成市场的无效与不公平 外部性与金融监管 经济外部性是经济主体（包括厂商或个人）的经济活动对他人和社会造成的非市场化的影响。分为正外部性和负外部性。正外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受益，而受益者无须花费代价，负外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受损，而造成外部不经济的人却没有为此承担成本。 2) 金融中介性主体 －－－金融机构（financial institution） 从金融市场上获得金融资产，并改其性质后提供给其他投资者。金融中介机构（financial intermediaries） a 存款性金融机构－－商业银行，储蓄机构*，信用合作社** b 非存款性金融机构－－保险公司，投资银行，养老基金，投资基金 c 中央银行 中国金融市场上的主要金融机构类型 存款性金融机构 商业银行 政策性银行 农村信用合作社 非存款性金融机构 证券公司 基金管理公司 保险公司 信托公司 资产管理公司 典当行 担保公司 创业投资公司 投资咨询公司 3、金融中介机构又可分为四类 融资类:商业银行、储蓄银行、信用合作组织等 投资类:投资银行、证券公司、基金管理公司等 保障类:人寿保险公司、财产损失与灾害保险公司以及公共养老基金和私人养老基金 信息咨询类:投资咨询公司 （二） 金融市场的客体 1、客体－－－－金融工具 资金融通－－信用关系－－载体－－金融工具 盈余－－短缺 收益－－风险再分配 2、特点 a 收益性－－金融工具的价值增值 b 流动性－－