从东方教育上市透视职教新格局.docxVIP

本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。新三板策略报告内容目录 本周行业要闻盘点：从东方教育上市透视职教新格局 5 中国东方教育：IPO 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 新三板策略报告 内容目录 本周行业要闻盘点：从东方教育上市透视职教新格局 5 中国东方教育：IPO 集资额创下教育上市新纪录，将于 6 月 12 日登陆 5 业务内容：职业技能教育先行者，烹饪技术、信息技术及汽车服务行业第一 5 商业模式：技能培训创造营收，品牌扩张增加人数、学费驱动业绩 8 财务预览：新校扩张拖累业绩，2018 年净利润为 5.1 亿元 9 政策风口：职业教育战略地位强化，迎来职教改革黄金期 11 职教格局：参与主体愈渐丰富，证券化进程加速推进 14 一级市场创投项目进展 15 教育全市场关键数据追踪 16 2.1. 板块数据（0603-0607） 16 交易数据 16 新挂牌公司增发统计一览 17 必威体育精装版 IPO 排队、辅导情况 17 重要公司公告速览 18 新三板市场重点公司公告 18 A 股市场重点公司公告 18 海外市场公司公告 19 图表目录 图 1：东方教育控股公司五大业务 6 图 2：公司在三大业务中均列第一 6 图 3：东方教育集团全国布局 7 图 4：公司各大业务平均培训人数（人） 8 图 5：公司各大业务覆盖省份及学校数量 8 图 6：公司各大业务人均学费（万元/人） 8 图 7：公司各大业务学校数量 9 图 8：公司各大业务实现营收（万元） 9 图 9：中国东方教育营收构成（万元） 10 图 10：中国东方教育各业务营收占比 10 图 11：公司营收及增速（万元） 10 图 12：公司净利润及增速（万元） 10 图 13：公司不同阶段学校盈利情况 11 图 14：公司毛利率以及净利率 11 图 15：公司期间费用率 11 图 16：主要指数周涨跌幅 16 图 17：周涨跌幅与成交额环比情况 16 图 18：教育其他指数 16 图 19：A 股教育本周涨幅前十（0603-0607） 17 图 20：新三板教育做市公司本周涨幅排名（0603-0607） 17 图 21：港股教育本周涨幅前五（0603-0607） 17 图 22：美股教育本周涨幅前五（0603-0607） 17 表 1：中国东方教育集团募资区间 5 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。新三板策略报告 表 2：公司各大业务学费/ 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 新三板策略报告 表 2：公司各大业务学费/服务费（长期课程以元/年，短期课程为元/课程） 9 表 3：职业教育相关政策 12 表 4：民办学校的审批条件和程序 14 表 5：全市场非学历职教公司一览（部分数据） 14 表 6：新三板职业教育板块相关专业公司具体财务数据一览（包括退市公司） 15 表 7：教育行业本周一级创投项目（0603-0607） 15 表 8：新三板教育公司相关 IPO 排队、上市辅导情况（截止 17 表 9：新三板教育企业本周重要公告（0603-0607） 18 表 10：A 股教育企业本周重要公告（0603-0607） 18 表 11：海外教育企业本周重要公告（0603-0607） 19 4 \h 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。新三板策略报告本周行业要闻盘点：从东方教育上市透视职教新格局中国东方教育：IPO 集资额创下教育上市新纪录新东方烹饪学校所属的国内最大职业技能教育提供商中国东方教育(0667.HK)正申请赴港上市，于 5 月 30 日至 6 月 4 日公开招股，拟发行 4.358 亿股股票，其中 90%为国际配售，10%为公开发售，另有 15%超额配售权。每股发售价介乎 9.80 港元至 12.26 港元区间，拟募资46.753 亿港元。所得款项净额 46.75 \h 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 新三板策略报告 本周行业要闻盘点：从东方教育上市透视职教新格局 中国东方教育：IPO 集资额创下教育上市新纪录 新东方烹饪学校所属的国内最大职业技能教育提供商中国东方教育(0667.HK)正申请赴港上市，于 5 月 30 日至 6 月 4 日公开招股，拟发行 4.358 亿股股票，其中 90%为国际配售，10% 为公开发售，另有 15%超额配售权。每股发售价