机械设备行业投资策略报告：制造业升级，高端装备迎时代机遇.docxVIP

行业投资策略报告目录1、制造业升级，高端装备迎时代机遇 .- 5 -1.1 中国即将迈入后工业化时代，制造业升级驱动高端装备发展..................- 5 行业投资策略报告 目 录 1、制造业升级，高端装备迎时代机遇 .- 5 - 1.1 中国即将迈入后工业化时代，制造业升级驱动高端装备发展..................- 5 - 1.2 业绩为王，聚焦新兴成长与细分行业龙头.................................................- 7 - 2、步入大创新时代，聚焦新兴成长......................................................................- 8 - 2.1 2.2 2.3 2.4 半导体设备：产业转移带来发展良机，自主可控提速国产化进程 .- 8 - 锂电设备：从内战到世界大战，锂电军备竞赛再起航............................- 14 - 激光器进口替代加速，龙头竞争优势凸显...............................................- 20 - 机器人国产化率将继续提升，优质标的有望突围....................................- 24 - 3、基建补短板为工程机械、铁路设备需求端带来支撑 .- 29 - 3.1 工程机械：龙头优势持续扩大...................................................................- 29 - 3.2 铁路装备：补短板、稳增长有望带来新一轮投资机会............................- 40 - 4 页岩气开采设备维持高景气，能源安全催化订单加速落地 .- 44 - 4.1 4.2 4.3 能源安全警钟长鸣，7 年勘探开发规划纷纷出炉 .- 44 - 中石油资本开支超预期，国内页岩气开采设备需求超 200 亿元............- 46 - 国内压裂设备三分天下，供应链基本不受贸易战影响............................- 48 - 5 重点标的 .- 50 - 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 恒立液压：成长路线清晰，泵阀进入加速进口替代阶段 .- 50 - 三一重工：工程机械龙头，从国内一流到国际一流................................- 51 - 北方华创：半导体产业风已起，设备龙头扶摇直上................................- 51 - 先导智能：有望分享全球电动汽车成长浪潮的领先设备企业................- 52 - 杰瑞股份：民营油服设备龙头，业绩超预期可期....................................- 53 - 五洋停车：行业微观层面呈积极变化，细分龙头订单、业绩双双爆发- 53 - 恒润股份：海上风电法兰稀缺标的，产能逐步释放迎来高增长............- 54 - 图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图 1、中国有望在 2020 年基本上完成工业化 .- 5 - 2、中国工业结构不断优化................................................................................- 6 - 3、制造业技改投资和高技术制造业投资增速显著好于全部制造业.............- 6 - 4、三个维度筛选新兴成长板块........................................................................- 7 - 5、全球半导体产业链变迁与产业转移............................................................- 9 - 6、半导体设备分地区市场规模（十亿美元，2019 年 4 月）......................- 10 - 7、IC 制造核心工艺图..................................................................................... - 11 - 8、2019 年新能源产销预测.............................................................................- 15