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A股上市公司海外并购资质说明 德勤中国消费品及零售行业 2015年12月 ©2015. For information, contact Deloitte China 1 目录 1. 中国企业海外并购发展趋势 3 2. 丰富的A股公司海外并购项目经验 7 2.1 审计问题 10 2.2 税务问题 12 2.3 财务问题 14 2.4 海外并购与国内并购的差异 15 3. 关于德勤 16 4. 联系我们 22 ©2015. For information, contact Deloitte China 2 1. 中国企业海外并购发展趋势 1.1 近年中国企业海外并购总体趋势  2015年上半年 ，中国境外并购投资再创新高 ，其增长率超过主要发达国家 ，国内 境外并购交易项目累计 173宗 ，交易金额为568亿美元 ，交易量和交易金额分别 较去年同期增长了25%和70%。  地方性的国企和民营企业 （以上市公司为主 ）越来越多地参与到海外收购中来；  海外并购的收购目的也从仅对资源的占有向获取技术以及品牌转换 ，收购对象所 处的行业从主要分布在能源与资源行业到向消费品、制造业、科技传媒电信领域 拓展 2010-2014 各行业海外并购项目数量 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 消费行业 能源 制造业 电信科技媒体 金融业 房地产 生物医疗 数据来源：Mergermarket 4 1.2 近年A股消费品及零售企业海外并购情况  最近一年内 （2014年11月-2015年11月 ），有将近25家消费行业的A股上市公司 披露或完成了海外并购交易 ，交易总金额达36亿美元。其中 ，光明以10.7亿美元 收购色列最大食品公司Tnuva为最大交易。  境外投资活跃的子行业包括食品饮料 （光明、贝因美、大康牧业 ）、服饰 （贵人 鸟、卡奴迪路、森马服饰、歌思力 ）、家用电器 （海尔、海信、创维 ）、物流 （飞马国际、中储股份 ）以及休闲行业 （万达院线 ）等。  人均收入的增长催生了消费者对品质更好、安全性更高、生产过程更加可靠的食 品的需求 ，中国的农业及食品饮料企业将会继续积极参与海外投资 ，寻求更多资 源及更先进的生产技术和管理模式。 5 1.3 在中国，我们协助众多消费行业企业 完成海外并购  协助中国最大的肉类食品加工企业完成海外收购，该交易为2013年消费行业 金额最大的海外并购交易。  协助中国知名乳制品生产企业完成海外收购，该交易为2015年消费行业金额 最大的海外并购交易。  协助中国最大的粮油企业并购国际知名的农业、能源贸易集团 ，该交易为中国 最大规模的国际粮油并购。  协助国内著名的酒店集团收购欧洲第二大的的连锁酒店集团，该交易是国内酒 店业最大一笔海外并购。