公司理财并购案例分析.pdf

能源企业并购成功案例— — 中石化收购ADDAX研究 －－ 小组成员 孟莹 薛琳 于金枝 尹璐 张晓东 朱玉同 赵泽蓬 中石化收购ADDAX 公司背景 公司财务现状 公司未来预测 价值估计 收购过程 评价总结 7/13/2016 2 公司背景 1 中国石油化工集团公司 1 2 ADDAX公司 2 3 一、公司背景-中石化 企业简介 •中国石油化工集团公司(英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国 家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集 团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公 司。中国石化集团公司注册资本1306亿元，总经理为法定代表人， 总部设在北京。 •中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有 资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有 资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石 化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和 2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦 和上海上市。目前，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集 团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，境内公众股占 4.81%。 一、公司背景-中石化 • 主营业务 • 中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投 资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运（含管道 运输）、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、 柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销 售、储存、运输；石油石化工程的勘探设计、施工、 建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造； 技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨 询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家 限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。 近几年中石化主要收购案一览 • 2008年12月 130亿元收购加拿大Tanganyika公司 曲线进入中东上游资源市场 • 2006年8月 4亿美元与印度石油购得哥伦比亚石油公司股权 进入拉美油田市场 • 2006年8月 35亿美元收购俄罗斯秋明-英国公司乌德穆尔特油公司96.86%股份 选择俄罗斯石油公司作为合作伙伴共同参与竞购，进入俄罗斯石油市场 • 2006年2月 • 141亿元收购齐鲁石化、扬子石化、中原油气、石油大明四家子公司 • 减少每年中石化与之的巨额关联交易以及内部竞争 • 2005年1月 • 收购美国第一国际石油公司 • 在其所属哈萨克斯坦石油勘探区块内开始了全面的石油勘探作业 一、公司背景-Addax石油公司 • 1、公司简介 • Addax石油公司是一家跨国 油气勘探开发公司，在西非 和中东拥有油气资产，成立 于1994年，是西非最大的独 立油气开采商。 • Addax Petroleum集团总 部设在英国伦敦，其开采场