神机妙算的缺口理论.pdf

缺口理论 缺口又称窗口或裂口，是指在K线图上没有发 生交易的区域。在上升趋势中，某天（或周、 月）最低价高于前一日（或周、月）的最高 价，从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖 的缺口，称之为向上跳空缺口，表明市场坚 挺；在下降趋势中，某天（或周、月）的最高 价格低于前一日（或周、月）的最低价，称之 为向下跳空缺口，通常是市场疲软的标志。 缺口理论 周K线或月K线图上出现缺口，其实战意义非同 小可，预示着多空双方已发生了绝对性变化。 经数天或较长时间的变动，又回到原来缺口的 价位时称为缺口的封闭，即补空。“任何缺口 都会被回补的”，这是缺口理论运用中的一句 老话，但并不完全正确，有些突破缺口并不会 被封闭，如1994年8月1 日338—377缺口就至 今完好无缺。 缺口理论 缺口一般分为五种类型：即普通缺口、除权缺 口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。除权缺 口是由股票除权除息所造成，没有实战指导意 义，因此另四种缺口是研判的重点。 1、普通缺口：一般出现在交易量极小、波动 范围不大的整理形态中，出现缺口后，也未导 致股价突破形态而上升或下降，短期内走势仍 是盘局，3天内缺口很快被回补。普通缺口由 于可预测性低，可忽略不计。 缺口理论 2、突破缺口：突破缺口通常发生在重要的价 格运动完成之后，或者新的重要运动发生之 初，股价脱离整理或成交密集区，至少在3天 内甚至一个时期不被封闭。在市场完成了主要 的底部反转形态，比如头肩底构筑时，对颈线 的突破经常就是以突破缺口的形式进行的。重 要趋势线被突破时意味着趋势反转，也可能引 发突破缺口。 缺口理论 突破缺口往往在较长时间内不会回补，价格或 许回到缺口的上边缘（在向上突破的情况 下），或者甚至部分地填回到缺口中，但通常 其中总有一部分保留如初，不能被填满。如 1994年8月1 日沪综指受三大利好刺激，从前 一日收盘333点跳空61点于394点开盘，日K 线上留下338—377突破缺口，至今未被回补 （附图）。 附图：突破缺口 上证综指 突破缺口 缺口理论 一般来说，在突破缺口出现后，交易量越大， 那么它被填回的可能性就越小。如果该缺口被 完全填回，价格重新回到了缺口的下方的话， 那么说明原先的突破并不成立。如2002年6月 24 日受停止国有股减持消息刺激而形成的 1564— 1647缺口在当时被认为是突破缺口， 但事后证明只不过是个超级多头陷阱。向上缺 口在市场调整中通常起着支撑作用；向下缺口 在市场反弹中将成为阻力区域。 “突破缺口” 上证综指 “突破缺口” ——实际上是 超级多头陷阱 缺口理论 3、持续缺口：当突破缺口产生后，在价格运 行一段时间之后，大约在整个运动的中间阶 段，价格将再度跳跃前进，形成一个缺口或一 系列缺口，称为持续缺口。持续缺口为中途跳 空缺口，重要特征是没有密集成交形态的伴 随，出现在行情急速运动中，一般也在一段时 期内不被回补，有助涨助跌的作用，特殊的情 况会产生2—3个。 缺口理论 在上升趋势中，持续缺口的出现表明市场坚 挺，在此后的市场调整中将构成支撑区，它们 通常不会被填回，而一旦价格重新回到持续缺 口之下，那就是对上升趋势的不利信号；而在 下降趋势中，则显示市场疲软，在市场反弹中 将成为阻力区域。如沪综指在1994年8月10 日 留下了592—597的持续缺口，并构成大盘高 位调整时强有力的支撑（见附图）。 附图：持续缺口 上证综指