中小企业改制重组.pdf

中小企业改制重组 目录 概述 A股中小企业改制重组 海外上市红筹架构的搭建海外上市红筹架构的搭建 外部投资人的引入 普华永道的服务 附件附件：A股及香港股及香港上市规定对市规定对比 2 概述 企业上市的整体框架 基础概念 改制重组的含义改制重组的含义 公司存在形式 公司设立方式公司设立方式 上市地点的选择 上市基本流程 企业上市的整体框架 企业上市 强有力的中介 企业全力以赴 政府支持 机构 监管机构审管机构审 改制 辅导 申报材料 核 公开发行 基础概念‐改制重组的含义 企业改制：改革企业体制，股份制改组 公司重组公司重组：：重组活动重组活动，，包括包括：： ‐业务重组 ‐资资产重组产重组 ‐负债重组 ‐股权重组 ‐人员重组人员重组 ‐内部治理机构重组 基础概念基础概念‐公司存在形式公司存在形式 中小企业常见的法律形式包括中小企业常见的法律形式包括：： 合伙企业 股份合作制企业 个人独资企业个人独资企业 公司制  有限责任公司  股份有限公司股份有限公司  外商投资股份有限公司 6 普华永道 基础概念基础概念‐公司设立方式公司设立方式 股份公司设立方式股份公司设立方式 发起设立 募集设立募集设立 特殊的发起设立特殊的发起设立‐‐‐‐‐‐‐‐整体变更整体变更 变更方式 业绩连续计算业绩连续计算 发起设立与整体变更之比较发起设立与整体变更之比较 7 普华永道 中小中小企业对上市地点的选择企业对上市地点的选择 需要考虑的因素 – 上市审批所需的时间上市审批所需的时间 – 市场融资能力 – 上市后的交易量 – 市场再集资能力市场再集资能力 – 市场对同类行业的认同 – 市盈率市盈率 – 上市成本 8 普华永道 上市流程及上市时间表（续） A股上市常见时间表 财务报表汇报期：3年 + 1期 审计审计、、尽职调查尽职调查、、评估评估、、准备招股说明书和其他文准备招股说明书和其他文件件(6(6 - 2424个月个月)) 重组改制 辅导期 3 – 12个月 审计和评估 3 - 9 个月 2 - 3 个月 5 天 3 –