第二讲：信用和利率理论.pdf

第二讲：信用和利率理论 ●信用理论 ●利率理论 一、信用理论 ●信用的特性 ●信用的作用 ●信用的种类 ●含义：以还本付息为条件的借贷行为。 ●特性： 以还本付息为条件、 价值运动的特殊性（等价交换的对象是商 品货币的使用权） ●作用： ☆调剂资金余缺 ☆优化资源配置 ☆把闲散小额货币转化成庞大社会资本 ☆在国际经济交往中的作用 ●种类： 主体标准：商业信用、银行信用、国家 信用、消费信用 时期标准：高利贷信用和资本信用 ★高利贷信用： 产生与发展： 特征：利息高（旧中国借贷习惯月息3分， 即3% ）、非生产性、破坏性（分析原因） ★现代社会仍然存在高利贷的原因： （1）在现代的廉价的货币商品无力到达 或不愿到达的地方。 （2 ）见利忘义 （3 ）世俗作用 ★作用： 积极作用：解决资金来源 消极作用：过高的利率增大负债成本， 不利于生产和销售，使借债者倾家荡 产，给社会带来不安和动荡。 ★ 解决办法： 提高现代金融的辐射范围。 ●资本主义信用： 借贷资本的运动（分析运动过程） GGWG ′G ″ ●商业信用： ★企业之间以赊销商品或预付货款等形式相 互提供的信用。 ★最基本的两种形式：赊销和预付货款。 其他形式还有：分期付款、延期付款、经 销、代销、补偿贸易等 ★商业信用是现代经济中最基本的信用形式 ★局限性： 规模难以扩大、 信用的范围和期限被严格限制 ★作用： （1）对经济的润滑和增长的作用。 （2 ）商业信用的合同化，使分散、自发的商 业信用有序可循。（票据化） ★中介工具:商业票据 ●银行信用: ★含义：指以银行或其他金融机构为媒介、以 货币为对象向其他单位或个人提供信用。 ★特征：广泛性、间接性、综合性 ●国家信用： ★含义： 国家作为主体而形成的借贷行为。可以是债务人 和债权人。作为债务人的活动较为普遍。 ★种类： 中央政府债券、 地方政府债券（利息收入免交联邦所得税、地方所得税 收）、 政府担保债券（信用仅次于中央政府债券，利率与地方政 府债券相同，但不享受免税优惠） ●消费信用： ★含义：企业和金融机构向个人提供的，用 以满足其消费需求的信用。 ★种类：赊销、透支、分期付款 一种是类似于商业信用：由商业企业提供 一种是类似于银行信用：由金融机构提供 ★主要形式 ☆信用卡： 1915 （商业赊销卡）－1952 （富兰克林银 行介入）－1966 （VISA集团）－1969 （Master Card) ☆消费者贷款： 个人住房贷款、汽车贷款、助学贷款 我国：1978 （中国银行广州分行代理外国信用卡 1985 （中国银行珠海分行推出大陆第一张信用卡：珠 江信用卡） 1986 （中国银行北京分行的长城卡） 1987 （中国工商银行广州分行红棉信用卡） 1989 （中国工商银行全国的牡丹信用卡） 1990 （中国建设银行在广州发行第一张人民币万事达 卡） 1991 （中国建设银行发行人民币维萨卡） 2000 （牡丹金盛卡） ★作用： 促进经济增长（1/2,1/3） 提升商业银行的竞争力 二、利息和利率理论 ●利息的实质 ●利息的分类 ●决定和影响利率的因素 ●利率的作用 ●汇率 ●利息的实质： 威廉·配第的节欲论 庞巴维克的时差利息学说 凯恩斯的流动偏好理论 马克思的剩余价值利息学说 ●利率的分类： ★日息、月息、年息（时间标准）； ★单利、复利 （计息方式) 问题：我国利率表采用的是那种利率？ 复利反映利息的本质：利率表的原则） ★市场平均利率和基准利率； ★固定利率和浮动利率； ★市场利率和官定利率； ★名义利率和实际利率（两者的恒等公式？） r =i+p (1+r)=(1+