现代企业资本运营之道.pdf

现代企业资本运营之道 授课人：冯鹏程 副教授 博士后 对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任 中国人民大学特聘教授 中国社会科学院特聘教授 美国汉富资本高级合伙人 北大纵横管理咨询集团特邀专家 目录 第一部分 高层之道 一、为什么要进行资本运营 二、资本运营是什么 （一）资本运营的的概念 （二）资本运营的内容 （三）资本运营的两道大门 （四）企业资金的两个循环 （五）企业发展的两种战略 （六） 企业投融资的两把算盘 第二部分 中层之道 第一章 认清形势 一、企业新环境 二、企业新趋势 第二章 认清对方 一、融资渠道 二、投资者 第三章 认清自己 一、自己的位置 二、自己的角色 三、自己的目的 四、自己的过去 第四章 转变自己 第三部分 底层之道——方法 第一章 融资评价方法 一、融资渠道 二、融资选择 第二章 投资评价方法 第一节 投资者的思路 第二节 投资评价指标 第三节 投入产出分析 第三节 投资风险分析 第三章 项目包装的方法 一、投资者爱听什么故事 二、商务模式的设计策划 三、商务计划书基本模式 第四章 价值评估方法 一、资产价值评估的方法 二、企业价值评估方法 第五章 私募股权基金 一、私募股权基金介绍 二、私募股权基金的的投资运作模式 三、国际私募在中国的实战案例 第六章 资金退出之路 一、要为投资者预留退路 二、没有流动就没有安全 三、如何提高资产流动性 四、投资资金的退出机制 五、呆滞流动资产证券化 六、公司上市与证券市场 第七章 尽职调查的方法 一、战略尽职调查 二、法律尽职调查 三、财务尽职调查 第八章 企业兼并与收购 第一节 企业兼并与收购基础 第二节 企业并购实务 第三节 企业整合 第四节 跨国并购及其法律环境 第九章 案例 第四部分 几个注意和避免的风险 一、注意问题 二、面临的12大陷阱 第一部分 高层之道 一、为什么要进行资本运营 二、资本运营是什么 （一）资本运营的的概念： （二）资本运营的内容： （三）资本运营的的两道大门 （四）企业资金的两个循环 （五）企业发展的两种战略 上楼梯战略：冒系统风险：1.船小 2.门槛低 上电梯战略：冒非系统风险 例：1.小吃大，携程 小企业先得到风投 2.快吃慢 分众聚众 （六）企业投资融资的两把算盘 第二部分 中层之道 第一章 认清形势 一、企业新环境 （一）产业链阴谋 一场没有硝烟的战争 （二）经济危机的周期性发生，而且愈演愈烈 （三）经济全球化势不可挡 （四）不确定性已成常态 （五）兼并收购--快吃慢已成常态 （六）跨国公司已成为世界经济的主导力量，并且 正在向全球公司转型。 二、企业新趋势 （一）集团公司变大成员单位变小 （二） 企业生态链扩大能力边界外化 （三）“轻资产”成为企业发展新模式 （四）实体边界变小虚拟边界变大 第二章 认清对方 一、融资模式 （一） 债权融资模式 （二）股权融资模式 （三）内部融资和贸易融资模式 （四）项目融资和政策融资模式 二、投资者 （一）选择什么样的投资者: 以商业模式划分 1.企业投资者， 买鸡 卖蛋 （摘桃子）结果 2.金融投资者， 买蛋 卖鸡 （当园丁）过程 3.证劵投资者， 买鸡 卖鸡 京城四大傻：炒股炒成了股东，炒房炒成了房 东，泡妞泡成了老公，顾问当成了员工 （二）资本市场 （三）投资机构的阶段定位：