资本运营与评价.pdf

第十一章资本运营与评价 学习目的： 明确资本运营的本质、原则和任务； 了解筹资的渠道及方式，掌握筹资决策分析的方 法；明确投资管理的任务和原则，掌握投资决策 的分析方法；学习财务分析与评价的指标。 第一节 物流企业筹资管理 第二节 物流企业投资管理 第三节 物流企业财务分析与评价 第一节 第一节 资本运营 资本运营是指把企业所拥有的存量资 产变为证券的活化资本，通过流通、 裂变、组合、优化配置等多种方式进 行运动，以最大限度地实现增值的一 种经济活动。 企业筹集资金 企业筹集资金，是指企业根据生产 经营、对外投资和调整资金结构的 需要，通过筹资渠道和资金市场， 运用筹资方式，经济有效地筹措资 金的过程。 筹资管理的目标和原则 (一) 企业筹资的目的和要求； （二）筹资管理的目标 ； （三）筹资管理的原则； 企业进行资金筹措的基本目的是为了 自身的生存和发展，通常受一定动机 的驱使，主要有业务扩展性动机、偿 债动机和混合性动机。 企业筹集资金总的要求是要分析评价 影响筹资的各种因素，讲究筹资的综 合效果。主要包括确定资金需要量、 控制资金投放时间、选择资金来源渠 道、确定合理资金结构等。 筹资管理的目标，是在满足生产经营 需要的情况下，不断降低资金成本和 财务风险。 1．科学预测资金的需要量 2．合理选择筹资方式 3．测算投资效益 4．合理利用负债经营 权益资本与负债资本 1.权益资本 2.负债资本 1 资金时间价值是指资金在 运动中，随着时间的推移而发 生的增值，即一定量的货币资 金在不同的时间上具有不同的 价值，其实质是资金周转使用 后的增值额。 2 资金成本是指资金使 用者为筹措和占用资金支 付的各种筹资费用和各种 形式的使用费用。 筹资渠道与筹资方式 筹资渠道是指物流企业筹集资金 来源的方向与通道。 筹资方式是指企业筹集资金采用 的具体形式。 投资渠道 1．国家财政资金 2．银行贷款 3．非银行金融机构资金 4．其他企业资金 5．居民个人资金 6．企业内部形成资金 7．外商资金 筹资的方式 1 直接投资是指物流企业在物流活 动过程中，投资者或发起人直接投入 企业的资金，这部分资金一经投入， 便构成企业的资本金。吸引直接投资 则是企业以协议形式吸引国家、其他 企业、个人和外商等主体直接向物流 企业投入资金，这种筹资方式是非股 份制企业筹集权益资本的重要方式。 筹资的方式