关于保险公司参与不动产投资的作用及路径论文.docx

不动产保险论文范文:关于保险公司参与不动产投资的作用 及路径论文 保险公司参与不动产投资的作用及路径论文导读：本论文是一篇关于 保险公司参与不动产投资的作用及路径的优秀论文范文，对正在写有 关于不动产论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：前已 有部分险资涉足，该项目需要依赖与地方政府的合作。 （三）不 动产相关金融产品 不动产相关金融产晶是指以不动产为基础资 产的投资计划或者基金。目前，国际上保险资金进行不动产间接投资 的形式主要可以分为证券化产品和投资基金两类。其中，房地产投资 信托基金（RealEstatelnvestmentTrusts,以下简称 REITs）是投资 基金 目录： 1、 正文 2、 相关论文 3、 相关栏目 4、 本文下载 一、不动产投资对保险公司经营的作用 （-）有利于优化资产负债匹配 保险经营的负债特性要求保险资金需要通过多种手段匹配，实 现其安全性、流动性、盈利性平衡。目前，保险资金中80%以上为寿 险资金，寿险资金中约48%是20年以上的长期资金。从实际情况看, 保险企业在总体上缺乏与负债相匹配的资产，在现有投资品种中，除 国债外，投资期限都比较短，不动产投资具有规模大、期限长，比较 符合保险资金追求长期价值、稳健投资的特点，因此可以作为优化保 险资产负债匹配，解决错配风险的中长期投资品种。 （二） 有利于提升保险资金投资收益 近年来，国内保险公司的投资收益一直在3-4%徘徊。相对于高 企的CPI,实际收益C为负数。而反观不动产投资却有较好表现。统 计显示，美国国际集团（AIG）的不动产投资收益率约为20%,远高 于债券、银行存款等金融资产的收益率。近年来，中国商业地产平均 租金回报率（单位面积年租金收入/单位面积购置价格）为5%-8%, 远高于保险资金2. 7%的平均收益率。 （三） 有助于提高对抗通胀的能力 在高通胀环境下，不动产投资是对冲通胀的一个重要手段。大 量固息产品在通胀来临时会面对浮亏风险，但在现行政策下，保险资 金还不能通过购买与通胀挂钩的产品、买卖黄金以及投资大宗商品 （如石油）等手段来对冲通胀，而投资不动产，不失为对冲通胀的一 种手段。 二、保险资金投资不动产的种类 《保险资金投资不动产暂行办法》规定，保险资金可以投资基 础设施类不动产、非基础设施类不动产及不动产相关金融产品。 （-）基础设施类不动产 主要包括交通、通讯、能源等国家级重点基础设施项目。这方 面投资基本上是与地方政府展开战略合作的方式进行的，如中国人寿 与北京、重庆、新疆等地方政府的合作。 （二） 非基础设施类不动产 主要包括商业地产、养老地产、保障房等领域。商业地产，保 险公司多有涉足，以自用或自用加投资的方式购置商业地产，在获取 稳定的租金收益的同时，博取物业增值收益；养老地产，投资期限长、 规模大，符合保险资金对长期、稳定收益的需求，是解决保险公司资 产负债不匹配的一条有效途径，但由于相关政策不清晰，持续的投入 与缓慢的产出，整体进展不大；保障房领域，目前已有部分险资涉足, 该项目需要依赖与地方政府的合作。 （三） 不动产相关金融产品 不动产相关金融产品是指以不动产为基础资产的投资计划或者 基金。目前，国际上保险资金进行不动产间接投资的形式主要可以分 为证券化产品和投资基金两类。其中，房地产投资信托基金（Real Estate InvestmentTrusts ,以下简称REITs）是投资基金的一项主 要产品，冃前美国是全球最大的REITs市场o 2000年以后,REITs在 日本、新加坡、香港等地出现。由于我国相关法律法规尚不完备,REITs 一直未能正式启动。2011年，，国投瑞银主投亚太地区REITs产品， 成为国内基金业首个REITs专户产品。 三、保险公司不动产投资情况 上个世纪90年代以来，保险公司已开始涉足不动产投资，本文 按照商业地产、养老地产和保障房三个板块进行阐述。 （-）商业地产投资 1、 国内保险公司进展 据不完全统计，近年来，已有10余家保险公司介入商业地产（详 见表一），2006年至2011年期间，保险公司购买的写字楼面积已超 过120万平方米，总投资额约200亿元。近年来，商业地产市场继续 呈现购销两旺的局面。一线城市甲级写字楼供需矛盾突出，而持有这 些物业的保险公司，已赚取不菲收益。 2、 境外案例 相对于内地，台湾地区保险资金投资不动产起步较早，市场发 育成熟。如国泰人寿1964年就成立国泰建设公司，进入房地产和建 筑业领域。经过多年积累，国泰人寿在台湾地区拥有大量的优质土地 和成熟物业，赢得“金融+地产”的龙头地位，奠定了国泰金控架构 的基础。 近年来，国泰人寿开始尝试将其所持优质物业资产打包发行证 券化产品，培育利润增长点。2005年9月，推出“国泰一号” R